Перейти к содержимому

Айсберг-заявка

Айсберг-заявка (Iceberg Order) – это тип лимитной заявки, при которой видимая часть заявки, доступная для других участников рынка, составляет только небольшую часть общей заявки. Остальная часть остается скрытой и становится видимой только после исполнения предыдущей видимой части. Этот тип заявки используется для крупных ордеров, чтобы не влиять существенно на рынок и избегать резких изменений цен.

Основные характеристики айсберг-заявки:

  1. Общий объем: Полное количество актива, которое трейдер хочет купить или продать.
  2. Видимый объем: Часть общего объема, которая отображается в торговой книге и доступна для других участников рынка.
  3. Скрытый объем: Оставшаяся часть общего объема, которая становится видимой и исполняемой только после исполнения видимого объема.

Пример работы айсберг-заявки:

Предположим, что вы хотите купить 10,000 акций компании XYZ, но не хотите, чтобы ваш крупный ордер сразу отображался в торговой книге и вызвал резкое изменение цены. Вы устанавливаете айсберг-заявку с общим объемом 10,000 акций и видимым объемом 1,000 акций. В торговой книге будет отображаться только 1,000 акций, и как только они будут куплены, следующая порция в 1,000 акций станет видимой и доступной для исполнения. Этот процесс продолжается до полного исполнения всей заявки.

Преимущества айсберг-заявок:

  1. Минимизация рыночного воздействия: Крупные ордера не видны полностью, что помогает избежать значительных изменений цены, вызванных крупными заявками.
  2. Скрытность действий: Трейдеры могут скрыть свои реальные намерения, что делает стратегию торговли менее предсказуемой для других участников рынка.
  3. Лучшее исполнение: Меньший видимый объем заявки может привести к более выгодным условиям исполнения, поскольку не вызывает паники или ажиотажа на рынке.

Недостатки айсберг-заявок:

  1. Частичное исполнение: Если рынок не обладает достаточной ликвидностью, айсберг-заявка может исполняться медленно или частично.
  2. Риск обнаружения: Продолжительные действия по частичному исполнению могут быть замечены другими участниками, что может привести к изменению их поведения на рынке.
  3. Дополнительные комиссии: Некоторые биржи могут взимать дополнительные комиссии за использование айсберг-заявок из-за их более сложной обработки.

Ситуации для использования айсберг-заявок:

  1. Крупные институциональные сделки: Институциональные инвесторы, управляющие большими объемами активов, часто используют айсберг-заявки для минимизации рыночного воздействия.
  2. Постепенное исполнение крупных ордеров: Трейдеры могут использовать айсберг-заявки для постепенного ввода крупных ордеров в рынок, избегая резких ценовых колебаний.
  3. Управление рыночным воздействием: Айсберг-заявки помогают управлять рыночным воздействием и обеспечивать более стабильное исполнение крупных сделок.

Айсберг-заявки являются важным инструментом для трейдеров и инвесторов, позволяя им исполнять крупные ордера с минимальным воздействием на рынок, сохраняя при этом конфиденциальность и скрытность своих действий.