Перейти к содержимому

Американская депозитарная расписка

Американская депозитарная расписка (ADR) — это финансовый инструмент, который представляет собой документ, подтверждающий право на определённое количество акций иностранной компании, находящихся на хранении у американского депозитарного банка. ADRs облегчают инвестирование в иностранные компании для американских инвесторов, предоставляя доступ к международным рынкам через американские фондовые биржи.

Основные характеристики и особенности ADR:

Функция и цель:

    • Упрощение инвестирования: ADR позволяют американским инвесторам покупать акции иностранных компаний, не имея необходимости непосредственно торговать на зарубежных рынках.
    • Торговля на американских биржах: ADR торгуются на фондовых рынках США, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq, в долларах США.

    Процесс создания и обращения:

      • Депонирование акций: Иностранная компания передает свои акции в депозитарий в США, который может быть, например, Bank of New York Mellon или Citibank.
      • Выпуск ADR: Депозитарный банк выпускает ADR, которые отражают право на определенное количество акций иностранной компании. Эти расписки могут быть проданы американским инвесторам через фондовые биржи.
      • Торговля и ликвидность: ADR торгуются на американских фондовых рынках, и их цена отражает стоимость акций иностранной компании, скорректированную с учетом обменного курса и других факторов.

      Типы ADR:

        • Уровень 1 (Level 1): Самый базовый тип ADR, который торгуется вне биржи (Over-the-Counter, OTC). Эти ADR имеют меньше требований к раскрытию информации и регуляторным требованиям.
        • Уровень 2 (Level 2): Эти ADR торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или Nasdaq, и требуют от компаний более строгого раскрытия информации и соблюдения нормативных требований.
        • Уровень 3 (Level 3): Наиболее высокий уровень, требующий полного раскрытия информации и соответствия требованиям SEC. Компании, выпускающие ADR этого уровня, могут также проводить первичные публичные размещения (IPO) в США через ADR.

        Преимущества ADR:

          • Упрощение доступа: Позволяют американским инвесторам инвестировать в иностранные компании без необходимости открывать счета за границей или обменивать валюту.
          • Конвертация дивидендов: Депозитарные банки обрабатывают дивиденды и другие доходы от акций, что упрощает процесс для инвесторов.
          • Юридическая защита: ADR предоставляют правовые гарантии и защиту инвесторов, соответствующие американским стандартам.

          Функции и услуги:

            • Выплата дивидендов: Депозитарные банки занимаются конвертацией и распределением дивидендов от иностранных акций среди владельцев ADR.
            • Обмен валюты: Депозитарные банки также обрабатывают обмен валюты, что упрощает инвестиционные операции для американских инвесторов.

            Регулирование и требования:

              • Регулирование SEC: ADR, особенно уровня 2 и 3, подлежат регулированию Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Требования включают регулярное раскрытие финансовой информации и соответствие правилам американского законодательства.
              • Биржевые требования: Если ADR торгуются на фондовых биржах, компании должны соблюдать правила и требования этих бирж, включая корпоративное управление и отчетность.

              Примеры ADR:

              • Samsung Electronics: Котируется на фондовой бирже в США под тикером SSNLF, представляя акции южнокорейской компании Samsung Electronics.
              • Nestlé: Котируется под тикером NSRGY, представляя акции швейцарской компании Nestlé.

              Американская депозитарная расписка (ADR) обеспечивает удобный способ инвестирования в международные компании, упрощая доступ к иностранным рынкам для американских инвесторов и предоставляя дополнительные возможности для диверсификации инвестиционных портфелей.