Перейти к содержимому

Автоматические маркет-мейкеры (AMM)

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это ключевой элемент децентрализованных бирж (DEX) криптовалют, который используется для автоматического обеспечения ликвидности и согласования сделок между пользователями. Они работают на основе математических моделей и смарт-контрактов, которые заменяют традиционные биржевые книги и централизованные роль обычных маркет-мейкеров.

Основные принципы работы AMM:

  1. Модель константного продукта: Самая распространенная модель AMM, используемая в протоколах как Uniswap, SushiSwap и других, основана на принципе константного произведения. Например, для пары торгов ETH/USDT модель предполагает, что произведение количества ETH и USDT в пуле ликвидности остается постоянным (например, x * y = k). Это определяет текущую цену активов в пуле.
  2. Добавление ликвидности: Пользователи могут добавлять свои активы в пулы ликвидности, размещая равные доли двух активов в соответствии с текущими ценами. Например, если цена ETH высока по сравнению с USDT, пользователи могут добавить больше USDT в пул, чтобы получить прибыль от комиссий за транзакции.
  3. Согласование сделок: При совершении сделок AMM автоматически согласовывают объемы торгов между покупателями и продавцами, используя текущие параметры модели. Это позволяет пользователям совершать сделки напрямую и мгновенно, без необходимости ожидания сопоставления ордеров от посредников.
  4. Преимущества децентрализации: AMM обеспечивают высокую степень децентрализации, так как все операции выполняются через смарт-контракты на блокчейне. Это минимизирует риски мошенничества и ценовых манипуляций, что является проблемой на централизованных биржах.
  5. Доступность и прозрачность: AMM доступны для всех пользователей и обеспечивают высокую прозрачность сделок и текущих цен. Пользователи могут легко проверять и подтверждать транзакции, проведенные на DEX с использованием AMM.

Таким образом, AMM представляют собой инновационный подход к обеспечению ликвидности на децентрализованных биржах, упрощая и автоматизируя процесс торговли для пользователей и снижая зависимость от централизованных посредников.