Перейти к содержимому

Биткойн-ETF

Биткойн-ETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который отслеживает цену биткойна и торгуется на традиционных финансовых биржах, как акции. Основная цель биткойн-ETF заключается в предоставлении инвесторам возможности косвенно инвестировать в биткойн, не владея криптовалютой напрямую. Это особенно привлекательно для тех, кто не хочет самостоятельно хранить криптовалюту или беспокоиться о безопасности цифровых активов.

Как работает биткойн-ETF:

Структура:

  • Биткойн-ETF представляет собой корзину активов, основным из которых является биткойн. Фонд покупает или отслеживает биткойны, и затем выпускает акции, которые можно покупать и продавать на традиционных фондовых биржах.
  • Инвесторы, покупающие акции ETF, получают экспозицию к цене биткойна, не занимаясь криптовалютными кошельками, биржами и безопасностью хранения биткойнов.

Типы биткойн-ETF:

  • Физически обеспеченные биткойн-ETF: Эти фонды непосредственно покупают и хранят биткойны. Они более точно отслеживают цену криптовалюты, но требуют сложных решений по хранению и безопасности.
  • Фьючерсные биткойн-ETF: Эти фонды инвестируют в фьючерсные контракты на биткойн, а не в сам актив. Фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже биткойна в будущем по заранее оговоренной цене. Такие ETF не покупают биткойн напрямую, что упрощает их управление, но они могут иметь отклонения от реальной цены биткойна.

Преимущества биткойн-ETF для инвесторов:

  • Простота доступа: ETF можно покупать и продавать через брокерские счета так же, как и обычные акции, без необходимости использовать криптовалютные биржи или кошельки.
  • Регулирование: Биткойн-ETF находятся под регулированием традиционных финансовых институтов (например, Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)), что может обеспечить большую защиту для инвесторов по сравнению с прямыми инвестициями в криптовалюты.
  • Управление рисками: Инвесторы могут использовать уже известные им инструменты управления рисками, такие как опционы и фьючерсы, что делает такие инвестиции более привычными и контролируемыми.

Недостатки биткойн-ETF:

  • Комиссии: Как и любой фонд, биткойн-ETF взимает управляющие комиссии, что может сделать инвестиции менее выгодными по сравнению с прямым владением биткойнами.
  • Ограниченная экспозиция: В случае фьючерсных ETF цены могут не всегда точно отражать изменения рыночной стоимости биткойна, особенно в периоды сильной волатильности.
  • Регулирование и одобрение: В некоторых странах биткойн-ETF может не быть доступным из-за отсутствия регуляторного одобрения. Например, в США процесс одобрения биткойн-ETF долгое время сталкивался с задержками и отказами от SEC.

Развитие биткойн-ETF:

  • Первый биткойн-ETF был запущен в Канаде в феврале 2021 года компанией Purpose Investments под названием Purpose Bitcoin ETF. Этот фонд оказался очень успешным и привлек значительное количество капитала.
  • В США первым одобренным фьючерсным биткойн-ETF стал ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) в октябре 2021 года. Это событие вызвало широкий интерес среди институциональных и розничных инвесторов, что привело к росту объемов торговли биткойном.

Заключение:

Биткойн-ETF предоставляет более удобный способ инвестировать в биткойн, особенно для тех, кто не хочет или не может использовать криптовалютные платформы. Однако важно понимать разницу между физически обеспеченными и фьючерсными ETF, а также учитывать комиссии и потенциальные риски, связанные с регулированием и волатильностью криптовалютного рынка.