Денежная база и денежная масса — это ключевые экономические показатели, которые используются для анализа состояния денежного обращения в стране. Однако они различаются по составу и своему влиянию на экономику.
Денежная база (монетарная база):
- Определение: Денежная база — это совокупность денег, которые находятся под непосредственным контролем центрального банка. Она включает те элементы, которые служат основой для формирования денежной массы.
- Состав:
- Наличные деньги в обращении (банкноты и монеты, находящиеся за пределами банковской системы).
- Резервы коммерческих банков в центральном банке:
- Обязательные резервы — минимальная сумма, которую банки обязаны хранить на счетах в центральном банке в соответствии с нормативами.
- Избыточные резервы — дополнительные средства, которые банки добровольно хранят в центральном банке.
- Роль: Денежная база является «базой» для создания денежной массы через банковский мультипликатор. Центральный банк контролирует денежную базу с помощью инструментов денежно-кредитной политики, таких как операции на открытом рынке, изменение резервных требований и процентных ставок.
Денежная масса:
- Определение: Денежная масса — это совокупность всех наличных и безналичных денег, которые находятся в обращении и используются для осуществления платежей в экономике.
- Состав: Денежная масса подразделяется на несколько агрегатов, в зависимости от ликвидности (скорости превращения в наличные деньги):
- М0: Наличные деньги в обращении.
- М1: М0 + средства на расчетных (текущих) счетах.
- М2: М1 + средства на срочных и сберегательных депозитах.
- М3: М2 + другие менее ликвидные финансовые активы (например, крупные срочные депозиты).
- Роль: Денежная масса отражает общий объем средств, доступных для использования в экономике. Её изменение напрямую влияет на инфляцию, экономическую активность и покупательную способность.
Ключевые отличия:
| Характеристика | Денежная база | Денежная масса |
|---|---|---|
| Кто контролирует? | Центральный банк | Коммерческие банки и экономика в целом |
| Состав | Только деньги в центральном банке и наличные в обращении | Включает все деньги в обращении (наличные и безналичные) |
| Объем | Меньше по сравнению с денежной массой | Больше за счет эффекта банковского мультипликатора |
| Роль | Основной инструмент денежно-кредитной политики | Показатель доступной ликвидности в экономике |
Таким образом, денежная база — это исходная «сырьевая» составляющая, которая служит основой для формирования денежной массы через механизм кредитования и мультипликации, осуществляемый коммерческими банками.