Спотовая и фьючерсная торговля – это два разных способа работы с активами на финансовых рынках. Основные различия между ними связаны с моментом расчета, характером сделки и использованием активов.
Ключевые отличия:
| Характеристика | Спотовая торговля | Фьючерсная торговля |
|---|---|---|
| Расчет сделки | Немедленный расчет (в момент сделки). | Расчет происходит в будущем, по заранее оговоренной дате. |
| Способ торговли | Покупка/продажа актива по текущей рыночной цене. | Заключение контракта на покупку/продажу актива в будущем. |
| Объект торговли | Реальный актив (валюта, акция, криптовалюта). | Договор (фьючерс), который обязует выполнить сделку. |
| Физическая поставка | Чаще всего происходит поставка актива. | В большинстве случаев физическая поставка не требуется – расчет ведется в деньгах. |
| Цели участников | Инвестирование, непосредственное владение активом. | Хеджирование (страхование рисков) или спекуляция на ценах. |
| Кредитное плечо | Обычно не используется. | Часто используется, увеличивая как прибыль, так и риски. |
| Пример использования | Покупка криптовалюты для владения и хранения. | Спекуляция на цене нефти через покупку/продажу фьючерсов. |
| Ценообразование | Определяется текущим рыночным спросом и предложением. | Определяется прогнозом будущей цены актива, а также сроком действия контракта. |
Подробности:
1. Расчет сделки
- В спотовой торговле сделка выполняется немедленно: покупатель платит деньги, а продавец передает актив.
- Во фьючерсной торговле участники договариваются о цене и сроке поставки в будущем, что позволяет зафиксировать текущую цену для будущих операций.
2. Объект торговли
- На спотовом рынке торгуется сам актив (например, криптовалюта, акция или товар).
- На фьючерсном рынке торгуются контракты, дающие право (или обязательство) купить или продать актив в будущем.
3. Физическая поставка
- На спотовом рынке актив обычно передается сразу (например, биткоин поступает на кошелек).
- На фьючерсном рынке поставка актива происходит редко, так как большинство сделок заканчиваются расчетом разницы в деньгах до истечения срока действия контракта.
4. Цели торговли
- Спотовая торговля подходит для инвесторов и трейдеров, которые хотят владеть активом или заработать на изменении его цены в короткий срок.
- Фьючерсы часто используют:
- Хеджеры: Для защиты от колебаний цен (например, производители сырья или импортеры).
- Спекулянты: Для извлечения прибыли из прогнозов о будущей цене актива.
5. Риски
- Спотовая торговля проще и менее рискованна, так как не предполагает заемных средств и больших обязательств.
- Во фьючерсной торговле из-за кредитного плеча и ценовых колебаний участники могут нести значительные убытки.
Итог:
- Спотовая торговля – это непосредственная покупка/продажа актива с расчетом «здесь и сейчас».
- Фьючерсная торговля – это сделка на будущее, ориентированная на управление рисками или спекуляцию.