Первичные финансовые инструменты — это базовые финансовые активы, которые создаются и выпускаются непосредственно эмитентами для привлечения капитала или финансирования. Эти инструменты представляют собой исходные, неторгуемые на вторичном рынке финансовые активы. В отличие от производных инструментов, которые создаются на основе первичных активов, первичные финансовые инструменты являются «первичным» источником финансирования или инвестиционных возможностей.
Основные виды первичных финансовых инструментов:
Акции
- Обыкновенные акции: Представляют собой долю в капитале компании и предоставляют право на участие в управлении компанией и получение дивидендов. Обыкновенные акции могут быть размещены при первичном публичном предложении (IPO).
- Привилегированные акции: Обеспечивают фиксированные дивиденды и имеют приоритет при распределении прибыли и ликвидации компании. Привилегированные акции также могут быть размещены при IPO.
Облигации
- Государственные облигации: Выпускаются правительством для финансирования государственного бюджета или других нужд. Могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.
- Корпоративные облигации: Выпускаются частными компаниями для привлечения капитала. Корпоративные облигации могут иметь различный уровень риска в зависимости от кредитоспособности компании.
- Муниципальные облигации: Выпускаются местными органами власти для финансирования общественных проектов. Могут предоставлять налоговые льготы для инвесторов.
Векселя
- Коммерческие векселя: Краткосрочные долговые инструменты, которые компании используют для финансирования текущих нужд. Они представляют собой письменные обязательства погасить сумму долга в установленный срок.
Депозитные сертификаты (CD)
- Срочные депозиты: Банковские продукты, предлагающие фиксированный процент на вложенные средства, которые можно забрать только по истечении установленного срока.
Краткосрочные долговые инструменты
- Чековые векселя (Commercial Paper): Краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые крупными компаниями для финансирования оборотного капитала. Обычно имеют срок погашения до одного года.
Ипотечные ценные бумаги (в некоторых случаях)
- Ипотечные облигации: Выпускаются для финансирования ипотечных кредитов и обеспечены пулом ипотечных кредитов. Обычно они могут быть первоначально проданы эмитентом.
Пенсионные и страховые продукты
- Пенсионные планы: Финансовые инструменты, которые компании или государственные органы предлагают для накопления средств на пенсию. При первичном создании они могут включать базовые инвестиционные активы, такие как облигации или акции.
- Страховые полисы: Начальные продукты, которые предлагаются страховыми компаниями для защиты от различных рисков. Они могут включать компоненты инвестирования, такие как накопительные страховые полисы.
Особенности первичных финансовых инструментов:
- Создание капитала: Основная цель первичных финансовых инструментов — привлечение капитала от инвесторов. Это может быть сделано через первичное размещение акций, выпуск облигаций или других долговых инструментов.
- Необходимость эмитента: Эти инструменты создаются и выпускаются напрямую эмитентом (например, компанией или государственным органом) для финансирования своих нужд.
- Отсутствие предшествующих контрактов: В отличие от производных финансовых инструментов, первичные финансовые инструменты не зависят от других активов или контрактов.
- Прямое вложение: Инвесторы покупают первичные финансовые инструменты напрямую у эмитента, что обеспечивает прямое финансирование.
Первичные финансовые инструменты являются основой для финансового рынка, обеспечивая начальное финансирование и капитал для компаний и правительственных организаций.