Вторичные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, которые торгуются на финансовых рынках после первичного выпуска. Они включают в себя инструменты, которые уже были выпущены и теперь перепродаются на вторичном рынке между инвесторами. Основные виды вторичных финансовых инструментов включают:
1. Акции
- Обыкновенные акции: Доли в капитале компании, которые предоставляют право на участие в управлении компанией и получение дивидендов. После первичного размещения (IPO), акции компании могут перепродаваться на фондовых рынках.
- Привилегированные акции: Акции, которые предоставляют фиксированные дивиденды и имеют приоритет при ликвидации, но, как правило, не дают право голоса.
2. Облигации
- Государственные облигации: Долговые инструменты, выпущенные правительствами. После первичного размещения, они торгуются на вторичном рынке.
- Корпоративные облигации: Долговые инструменты, выпущенные частными компаниями. Также торгуются на вторичном рынке.
- Муниципальные облигации: Выпускаемые местными органами власти и торгуемые на вторичном рынке.
3. Фьючерсы
- Фьючерсные контракты: Стандартизированные контракты, обязывающие стороны купить или продать базовый актив в будущем по заранее установленной цене. После первичного размещения фьючерсы торгуются на биржах вторично.
4. Опционы
- Опционные контракты: Финансовые инструменты, предоставляющие право (но не обязанность) купить или продать базовый актив по определенной цене до установленной даты. Опционы торгуются на фондовых и деривативных рынках.
5. Свопы
- Процентные свопы: Контракты, в которых стороны обмениваются фиксированными и плавающими процентными платежами. Эти контракты могут быть перепроданы или перекрыты на вторичном рынке.
- Валютные свопы: Контракты, в которых стороны обмениваются денежными потоками в разных валютах.
6. Кредитные дефолтные свопы (CDS)
- CDS: Финансовые контракты, которые предоставляют защиту от дефолта по долговым обязательствам. После первичного размещения, CDS могут торговаться на вторичном рынке.
7. Структурированные продукты
- Структурированные ноты и облигации: Финансовые инструменты, сочетающие элементы различных деривативов и долговых инструментов. Они могут торговаться на вторичном рынке.
8. Паи инвестиционных фондов
- Паевые инвестиционные фонды: Инвестиционные фонды, акции которых могут торговаться на фондовом рынке (особенно если это фонд, акциями которого торгуют на бирже).
- Биржевые инвестиционные фонды (ETF): Фонды, которые торгуются на биржах как акции. ETF могут включать в себя акции, облигации, товары и другие активы.
Основные особенности вторичных финансовых инструментов:
- Ликвидность: Вторичные финансовые инструменты обеспечивают возможность инвесторам покупать и продавать активы после их первичного выпуска, что способствует ликвидности и ценовой эффективности рынков.
- Ценообразование: Цены вторичных финансовых инструментов определяются спросом и предложением на вторичном рынке, что отражает рыночные ожидания и экономические условия.
- Управление портфелем: Инвесторы могут управлять своими инвестициями, корректируя портфель на основе изменений в рыночных условиях и инвестиционных целей.
- Оценка и риск: Инвесторы имеют возможность оценивать финансовые инструменты на основании их рыночной цены и исторических данных. Однако, волатильность и рыночные риски также присутствуют.
Вторичные финансовые инструменты играют ключевую роль в финансовых рынках, позволяя участникам рынка обмениваться активами, хеджировать риски и спекулировать на изменениях рыночных условий.