Краткосрочная облигация — это долговой инструмент с относительно коротким сроком погашения. Обычно срок погашения краткосрочных облигаций составляет до 1-3 лет, хотя в некоторых случаях это может быть и меньше, вплоть до нескольких месяцев. Основные характеристики краткосрочных облигаций включают:
Срок погашения: Краткосрочные облигации имеют срок погашения, который обычно не превышает 1-3 лет. Например, облигации могут быть выпущены на 6 месяцев, 1 год, или 2 года.
Доходность: Эти облигации могут иметь фиксированную процентную ставку или выпускаться с дисконтом. В случае дисконта, облигация продается по цене ниже номинальной стоимости, а доход инвестора формируется как разница между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.
Риск и ликвидность: Краткосрочные облигации обычно менее подвержены колебаниям цен по сравнению с долгосрочными облигациями, так как их доходность и цена меньше зависят от изменений в процентных ставках. Это делает их менее рискованными и более ликвидными.
Использование: Инвесторы могут использовать краткосрочные облигации для управления ликвидностью, краткосрочного финансирования или как более стабильную альтернативу другим краткосрочным инвестициям, таким как депозиты или денежные рынки.
Типы краткосрочных облигаций:
- Государственные казначейские векселя (Treasury Bills, T-Bills): В США, эти облигации имеют сроки погашения от 4 недель до 1 года.
- Государственные краткосрочные облигации федерального займа (ОФЗ-АД): В России, эти облигации обычно выпускаются на срок до 1-2 лет.
- Краткосрочные корпоративные облигации: Выпускаются частными компаниями с целью краткосрочного финансирования и имеют сроки погашения до 3 лет.
Характеристики доходности:
- Фиксированный купон: Некоторые краткосрочные облигации выплачивают фиксированный процентный доход периодически.
- Дисконтные облигации: Эти облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости и погашаются по номиналу, а доход инвестора формируется разницей между ценой покупки и номинальной стоимостью.
Краткосрочные облигации могут быть привлекательны для инвесторов, которые ищут более безопасные и ликвидные инвестиции с меньшим временным горизонтом. Они также могут использоваться как инструмент для управления денежными потоками и ликвидностью.