Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, которые не имеют фиксированного срока истечения. В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, которые имеют определённую дату исполнения или истечения, бессрочные фьючерсы могут быть удерживаемы трейдерами на неопределённый срок, пока они не решат закрыть свои позиции.
Эти контракты чаще всего используются на криптовалютных рынках, но также могут применяться в других сферах финансов. Основная особенность бессрочных фьючерсов заключается в том, что они обеспечивают возможность торговли без ограничений по времени, что делает их удобными для краткосрочных и долгосрочных спекуляций.
Ключевые особенности бессрочных фьючерсов:
- Отсутствие даты истечения:
- Бессрочные фьючерсы не имеют фиксированного срока, что позволяет трейдерам удерживать позиции столько, сколько они хотят, без необходимости регулярно обновлять или закрывать контракты, как это происходит с традиционными фьючерсами.
- Механизм финансирования (funding rate):
- Чтобы поддерживать цену бессрочного фьючерса близкой к спотовой цене актива (например, криптовалюты или других товаров), используется механизм финансирования. Это регулярные платежи (например, каждые 8 часов или 24 часа), которые происходят между трейдерами, удерживающими длинные и короткие позиции.
- Если фьючерсная цена отклоняется от спотовой цены, трейдеры, занимающие противоположные позиции, делают или получают выплаты в зависимости от разницы цен.
- Цена бессрочного фьючерса:
- Цена бессрочного фьючерса может отклоняться от спотовой цены, но благодаря механизму финансирования фьючерс всегда стремится оставаться вблизи рыночной цены актива.
- Гибкость:
- Трейдеры могут открыть и закрыть позицию в любое время, что делает бессрочные фьючерсы особенно популярными среди тех, кто ищет гибкость в торговле. Это даёт возможность участвовать в колебаниях рынка без необходимости переживать о сроках истечения контракта.
- Торговля с маржей:
- Бессрочные фьючерсы могут быть торговыми с использованием маржи, что позволяет трейдерам плечом увеличивать свои позиции, зарабатывая на малых изменениях цен.
Преимущества бессрочных фьючерсов:
- Гибкость в управлении позициями без привязки к срокам.
- Возможность краткосрочной и долгосрочной спекуляции без необходимости постоянно открывать новые контракты.
- Удобство для хеджирования рисков в случае волатильных рынков.
Риски:
- Платежи по фандингу могут стать высокими, если трейдеры долго удерживают позицию.
- Высокая волатильность на рынках может привести к быстрому изменению цен и возможным убыткам.
Применение:
Бессрочные фьючерсы часто используются для торговли на рынках с высокой волатильностью, например, на криптовалютных рынках (биткойн, эфириум и другие), где трейдеры могут спекулировать на изменениях цен без ограничений по времени.
Таким образом, бессрочные фьючерсы — это удобный инструмент для долгосрочных и краткосрочных спекуляций, который даёт возможность трейдерам торговать на рынке без беспокойства о сроках истечения контракта.