При покупке колл-опциона вы приобретаете право купить базовый актив (например, акции, товар или валюту) по заранее установленной цене (страйк-цене) в течение определенного времени. Вот что происходит в деталях:
1. Покупка опциона:
- Вы платите премию (стоимость опциона), чтобы получить право купить базовый актив. Эта премия фиксирована и является максимальным убытком, который вы можете понести при покупке опциона.
2. Ожидание роста цены:
- Колл-опцион покупается, если вы ожидаете, что цена базового актива вырастет выше страйк-цены до даты истечения опциона. Чем больше актив дорожает, тем выгоднее становится ваш опцион.
3. Возможные сценарии:
1. Цена актива растет выше страйк-цены:
Если рыночная цена актива становится выше страйк-цены, ваш опцион находится «в деньгах» (in the money).
Вы можете использовать опцион и купить актив по более низкой страйк-цене, а затем продать его по текущей рыночной цене, зафиксировав прибыль.
Или вы можете продать сам опцион по более высокой цене, поскольку его стоимость возрастает вместе с ростом цены актива.
2. Цена актива не достигает страйк-цены:
Если рыночная цена актива остается ниже страйк-цены до истечения опциона, он находится «вне денег» (out of the money).
В этом случае вы не будете использовать опцион, так как покупка актива по страйк-цене дороже, чем на рынке.
Вы теряете только уплаченную премию за опцион.
3. Цена актива равна страйк-цене:
В этом случае опцион «на деньгах» (at the money). В принципе, вы можете использовать опцион, но выгода будет нулевая. В большинстве случаев такой опцион не исполняется, и вы теряете только премию.
4. Действия по истечению срока:
- Если вы не использовали опцион до даты истечения, он теряет свою силу.
- Если опцион находится «в деньгах», брокер может автоматически исполнить его, покупая актив по страйк-цене, если это выгодно.
- Если опцион «вне денег», он просто истекает, и вы теряете только премию.
Пример:
Вы покупаете колл-опцион на акции компании с ценой страйка 100 рублей за акцию. Премия за опцион составляет 5 рублей.
- Если цена акций вырастет до 120 рублей, вы сможете купить их по 100 рублей, а затем продать по 120 рублей, зафиксировав прибыль.
- Если цена акций не поднимется выше 100 рублей, вы не используете опцион и теряете только уплаченные 5 рублей.
Таким образом, покупка колл-опциона — это способ заработать на росте цены актива с ограниченным риском (потеря премии) и потенциально неограниченной прибылью, если цена значительно возрастет.