При закрытии фьючерсного контракта трейдер завершает свою позицию, не дожидаясь истечения срока контракта. Это происходит путем выполнения противоположной сделки — покупки (если была продана позиция) или продажи (если была куплена позиция). Закрытие фьючерса важно для того, чтобы зафиксировать прибыль или минимизировать убытки до наступления даты исполнения контракта.
Процесс закрытия фьючерса:
- Закрытие позиции:
- Когда трейдер открывает фьючерсный контракт, он или покупает (занимает длинную позицию), или продает (занимает короткую позицию) актив.
- Чтобы закрыть фьючерсный контракт, трейдер должен совершить противоположную сделку:
- Если трейдер купил фьючерс (открыл длинную позицию), для закрытия нужно продать тот же фьючерсный контракт.
- Если трейдер продал фьючерс (открыл короткую позицию), для закрытия нужно купить тот же фьючерсный контракт.
- Фиксация прибыли или убытка: При закрытии фьючерса трейдер фиксирует разницу между ценой покупки и ценой продажи фьючерса:
- Если цена фьючерса выросла (для длинной позиции) или упала (для короткой позиции), трейдер получает прибыль.
- Если цена фьючерса изменилась в неблагоприятную сторону, трейдер фиксирует убыток.
- Закрытие до истечения срока: При стандартных фьючерсах, если трейдер закрывает свою позицию до срока истечения контракта, он не будет участвовать в поставке актива и не получит или не отгрузит товар. Фьючерсный контракт будет закрыт, и трейдер освободит свой капитал.
- Ликвидация через поставку (для некоторых фьючерсов): Некоторые фьючерсные контракты предполагают физическую поставку актива (например, нефти, золота или других товаров), если позиция не закрыта до срока истечения. В этом случае, если трейдер не закроет фьючерсный контракт, ему будет необходимо выполнить поставку. Однако в большинстве случаев трейдеры закрывают свои контракты до наступления даты поставки, чтобы избежать этого.
- Финансовые фьючерсы: В случае финансовых фьючерсов (например, на индексы или валюты), трейдеры чаще всего не участвуют в физической поставке актива. Вместо этого, после закрытия позиции происходит финансовый расчет. Если позиция закрыта с прибылью, трейдер получает деньги, если с убытком — теряет деньги.
- День закрытия фьючерса: Закрытие фьючерсной позиции происходит в любой момент до срока истечения контракта, но важно учитывать, что цена фьючерса и фактическая стоимость активов на момент закрытия могут сильно отличаться, особенно на волатильных рынках. Иногда трейдеры закрывают позиции за несколько дней до истечения контракта, чтобы избежать непредсказуемых рыночных движений или изменения маржи.
Пример:
Предположим, трейдер купил фьючерсный контракт на нефть по цене $60 за баррель, рассчитывая на рост цен. Через несколько дней цена выросла до $65. Чтобы закрыть свою позицию, трейдер продает контракт по цене $65. Он зарабатывает $5 на каждом барреле, зафиксировав прибыль.
Почему важно закрывать фьючерсные позиции?
- Минимизация риска: Закрытие позиции позволяет ограничить потери и избежать дальнейших рисков, особенно если рынок изменяется в неблагоприятную сторону.
- Избежание исполнения: Некоторые фьючерсные контракты подразумевают обязательство по поставке товара (например, товарные фьючерсы), и закрытие позиции позволяет избежать этой обязательности.
- Фиксация прибыли: Закрытие позиции позволяет зафиксировать прибыль, полученную от изменений цен на актив.
Заключение:
При закрытии фьючерса трейдер выполняет противоположную сделку, которая позволяет ему избавиться от открытой позиции и зафиксировать результат — прибыль или убыток. Это важный шаг в управлении рисками, и трейдеры используют его для контроля над своими позициями, особенно в условиях изменчивых рыночных условий.