Когда компания выкупается, это приводит к изменениям в отношении акций этой компании. Процесс может варьироваться в зависимости от типа выкупа (поглощение, слияние, приватизация и т.д.), но основные шаги и последствия обычно включают следующее:
1. Публичное предложение о выкупе
- Оферта: В случае публичной компании, потенциальный покупатель может сделать оферту (предложение) акционерам о покупке их акций по предложенной цене. Это предложение может быть сделано через биржу или в виде частного предложения акционерам.
2. Конверсия акций
- Обмен акций: Если компания становится частью другой компании или объединяется с ней, акции целевой компании могут быть обменены на акции новой или поглощающей компании. Конверсия может происходить по заранее установленному коэффициенту обмена. Например, акционеры целевой компании могут получить определенное количество акций поглощающей компании за каждую акцию целевой компании.
- Наличные деньги или другая компенсация: В некоторых случаях акционеры могут получить деньги или другие активы вместо акций. Например, если целевая компания поглощается, акционеры могут получить фиксированную сумму денег за каждую акцию.
3. Прекращение торгов
- Делистинг: Если целевая компания была публичной, её акции могут быть исключены из биржевого листинга после завершения сделки. Это означает, что акции больше не будут доступны для торговли на фондовой бирже.
4. Изменение структуры капитала
- Переход прав: Акции старой компании больше не существуют, и их владельцы переходят на новый статус в рамках поглощенной или объединенной компании. Это может включать получение новых акций, денежных выплат или других компенсаций.
5. Интеграция и корпоративные изменения
- Интеграция: После завершения выкупа начинается процесс интеграции бизнес-процессов, активов и сотрудников. Компания-покупатель может изменить организационную структуру, брендинг и корпоративные стратегии.
6. Юридические и регуляторные аспекты
- Регуляторные одобрения: Выкуп компаний часто требует одобрения регуляторов, включая антимонопольные органы и фондовые биржи, чтобы убедиться, что сделка не нарушает антимонопольное законодательство и другие регулирующие нормы.
- Юридические формальности: Завершается оформление всех юридических документов, связанных с выкупом, включая изменения в уставных документах компании.
Пример сценария:
- Объявление о выкупе: Компания A объявляет о намерении выкупить компанию B и предлагает акционерам компании B продать свои акции по цене 50 долларов за акцию, что выше рыночной цены.
- Принятие предложения: Акционеры компании B соглашаются продать свои акции, и компания A приобретает необходимое количество акций.
- Делистинг: После завершения сделки акции компании B исключаются из торгов на фондовой бирже.
- Компенсация: Акционеры компании B получают деньги за свои акции по предложенной цене.
- Интеграция: Компания B становится частью компании A, и начинается процесс интеграции бизнес-процессов и активов.
Таким образом, процесс выкупа акций включает в себя несколько ключевых шагов: предложение о выкупе, обмен или компенсация акций, делистинг, изменение структуры капитала и интеграция.