По мере уменьшения срока погашения дисконтной облигации происходят следующие изменения:
1. Увеличение цены облигации
- Как срок погашения сокращается, цена дисконтной облигации, как правило, начинает расти, приближаясь к ее номинальной стоимости. Это происходит потому, что инвесторы все ближе к получению номинальной суммы при погашении.
2. Снижение доходности
- Поскольку цена облигации растет, доходность (разница между ценой покупки и номинальной стоимостью) уменьшается. Инвесторы получают фиксированную сумму при погашении, и, если они купили облигацию по более высокой цене, их общая доходность снижается.
3. Уменьшение неопределенности
- Сокращение срока погашения снижает неопределенность, связанную с облигацией. Чем меньше времени до погашения, тем меньше влияние внешних факторов (например, колебаний рыночных ставок или кредитного риска) на стоимость облигации.
4. Ближе к выплате
- Инвесторы становятся ближе к моменту получения своих средств. Это может привести к росту интереса со стороны инвесторов, так как они видят меньший риск и более предсказуемые результаты.
5. Влияние рыночных условий
- Если рыночные процентные ставки изменяются, это может повлиять на стоимость облигации, но с сокращением срока погашения влияние этих изменений может быть менее заметным.
Заключение
По мере уменьшения срока погашения дисконтной облигации ее цена обычно растет, доходность снижается, а неопределенность уменьшается. Это делает такие облигации более предсказуемыми и менее рискованными для инвесторов, стремящихся к получению фиксированной суммы при погашении.