Айсберг-заявка (или айсберг-приказ) — это тип торгового приказа, используемый на финансовых рынках для сокрытия полного объема заявки. Суть айсберг-заявки заключается в том, что только часть заявки видна другим участникам рынка, в то время как остальная часть скрыта. Это позволяет трейдерам выполнять крупные ордера, не вызывая значительного влияния на рынок.
Вот как это работает:
- Частичное отображение — При размещении айсберг-заявки трейдер указывает общую сумму, которую он хочет купить или продать, но только часть этой суммы отображается на рынке. Например, если трейдер хочет продать 100 000 акций, он может настроить заявку таким образом, чтобы на бирже показывалось только 1 000 акций.
- Автоматическое обновление — Когда отображаемая часть заявки исполняется (например, проданы 1 000 акций), система автоматически добавляет новую часть заявки к рынку. Этот процесс повторяется до тех пор, пока весь объем заявки не будет исполнен.
- Скрытие большого объема — Айсберг-заявки помогают избежать ситуаций, когда размещение большого объема заказа на рынке может привести к резкому изменению цены или привлечению внимания других трейдеров, что может вызвать неблагоприятные рыночные условия.
Преимущества айсберг-заявок:
- Снижение рыночного влияния — Позволяют трейдерам скрыть истинный объем своих ордеров, что помогает избежать манипуляций и резких колебаний цены.
- Управление ценой — Позволяют сохранить более стабильные рыночные условия и минимизировать ценовые движения, которые могут возникнуть при размещении крупных ордеров.
- Снижение воздействия на рынок — Помогают предотвратить потенциальные негативные реакции со стороны других участников рынка, которые могут быть вызваны большим объемом ордера.
Недостатки айсберг-заявок:
- Прозрачность — Другие участники рынка могут быть заинтересованы в скрытых частях ордера, что может привести к потенциальной манипуляции.
- Отслеживание — Опытные трейдеры могут попытаться определить, когда и где будет добавлена следующая часть заявки, что может привести к дополнительным затратам или рискам.
Айсберг-заявки широко используются в высокочастотной торговле, институциональных инвестициях и в ситуациях, где требуется сохранение конфиденциальности торговых стратегий и больших объемов ордеров.