Дельта-нейтральное положение — это инвестиционная стратегия, при которой общая дельта портфеля равна нулю. Это достигается путем комбинирования различных финансовых инструментов, таких как опционы и акции, чтобы минимизировать риск изменения цены базового актива. Вот основные моменты:
1. Что такое дельта?
- Дельта — это показатель, который измеряет, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на единицу. Например, дельта 0.5 означает, что при увеличении цены актива на $1 цена опциона вырастет на $0.50.
2. Создание дельта-нейтрального положения
- Чтобы создать дельта-нейтральное положение, трейдер может использовать комбинацию длинных и коротких позиций. Например, если у вас есть длинная позиция в акциях, вы можете продать опционы колл, чтобы сбалансировать дельту и установить общую дельту равной нулю.
3. Цель
- Главная цель дельта-нейтрального положения — минимизировать риск изменения цены базового актива, что позволяет трейдеру зарабатывать на других факторах, таких как волатильность или временной распад опционов.
4. Корректировка позиций
- Дельта меняется в зависимости от ценового движения базового актива и времени. Поэтому трейдеры должны периодически корректировать свои позиции, чтобы поддерживать дельта-нейтральный статус.
5. Риски
- Несмотря на снижение риска, связанного с изменением цены актива, дельта-нейтральные позиции могут быть подвержены другим рискам, таким как изменения в волатильности и процентных ставках.
Заключение
Дельта-нейтральное положение является важным инструментом для управления рисками в торговле опционами и другими производными инструментами. Оно позволяет трейдерам сосредоточиться на других аспектах рынка, таких как волатильность, без воздействия на позиции из-за колебаний цен базовых активов.