Долевые инструменты (или долевые финансовые инструменты) — это финансовые активы, которые представляют собой долю в капитале компании или другого предприятия. Они дают владельцу право на участие в управлении и получение части прибыли. Основные виды долевых инструментов включают акции и некоторые другие формы корпоративных прав. Вот основные характеристики и виды долевых инструментов:
Основные характеристики долевых инструментов:
- Право на участие в управлении: Владельцы долевых инструментов, например, акций, могут иметь право голосовать на общих собраниях акционеров и участвовать в управлении компанией.
- Право на получение прибыли: Владельцы долевых инструментов могут получать часть прибыли компании в виде дивидендов. Размер и регулярность выплат зависят от финансового состояния компании и решений совета директоров.
- Право на долю в активах: В случае ликвидации компании владельцы долевых инструментов могут претендовать на долю в активе компании после удовлетворения требований кредиторов и владельцев долговых обязательств.
- Риск и доходность: Долевые инструменты обычно имеют более высокий риск по сравнению с долговыми инструментами, но также потенциально могут обеспечить более высокий доход.
Виды долевых инструментов:
Обыкновенные акции
- Описание: Акции, которые предоставляют право на участие в управлении компанией и получение дивидендов. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на общих собраниях акционеров.
- Характеристики: Могут предоставить возможность участия в прибылях компании, но при ликвидации компании владельцы обыкновенных акций получают выплаты после удовлетворения всех требований кредиторов и владельцев долговых инструментов.
Привилегированные акции
- Описание: Акции, которые предоставляют фиксированные дивиденды и имеют приоритет при ликвидации компании. Обычно привилегированные акции не предоставляют права голоса.
- Характеристики: Предлагают более стабильные дивиденды по сравнению с обыкновенными акциями и могут иметь приоритетное право на получение дивидендов и активов в случае ликвидации компании.
Опционы на акции
- Описание: Финансовые контракты, которые предоставляют право (но не обязанность) купить (опцион колл) или продать (опцион пут) акции по определенной цене до установленного срока.
- Характеристики: Опционы могут быть использованы для спекуляций или хеджирования позиций. Они предоставляют возможность получения прибыли от изменений цен на акции, но могут также привести к убыткам, если рынок движется против позиции инвестора.
Фьючерсы на акции
- Описание: Контракты, которые обязывают стороны купить или продать акции по заранее установленной цене в будущем.
- Характеристики: Используются для спекуляций на изменениях цен акций или для хеджирования рисков. Они требуют соблюдения условий контракта и могут быть связаны с высокими рисками.
Акции в опционных планах
- Описание: Акции, предоставляемые сотрудникам компании как часть компенсационного пакета. Обычно это опционы на акции, которые могут быть реализованы после достижения определенных условий или сроков.
- Характеристики: Могут стимулировать сотрудников и управленцев к улучшению результатов компании. Владельцы могут получить выгоду от роста стоимости акций компании.
Преимущества и риски долевых инструментов:
Преимущества:
- Потенциал роста: Возможность значительного увеличения стоимости капитала за счет роста цены акций.
- Доход от дивидендов: Потенциальные регулярные выплаты дивидендов, если компания их выплачивает.
- Право на участие в управлении: Возможность влиять на решения компании через голосование на общих собраниях.
Риски:
- Волатильность: Акции могут значительно колебаться в цене, что может привести к убыткам.
- Отсутствие гарантированных выплат: В отличие от долговых инструментов, дивиденды по акциям не гарантированы и могут быть изменены или отменены.
- Риск ликвидации: В случае ликвидации компании владельцы долевых инструментов получают выплаты только после удовлетворения всех долговых обязательств.
Долевые инструменты играют важную роль на финансовых рынках, предоставляя компании способ привлечения капитала и инвесторам возможность участвовать в успехе компании и потенциально получать значительные доходы.