Двойной диагональный спред (или двойной диагональный спред опционов) — это сложная торговая стратегия на рынке опционов, которая сочетает в себе элементы двух диагональных спредов. Эта стратегия включает одновременное использование опционов с разными страйками и сроками истечения как на покупку, так и на продажу.
Как работает двойной диагональный спред:
- Покупка двух долгосрочных опционов: Покупаются два опциона (один колл и один пут), оба с более длинным сроком истечения и разными страйками.
- Продажа двух краткосрочных опционов: Продаются два опциона (один колл и один пут), оба с более коротким сроком истечения и разными страйками.
Эта стратегия создаёт комплексный спред, в котором:
- Один диагональный спред (например, бычий) используется для покупки длинных опционов с разными страйками и сроками.
- Другой диагональный спред (например, медвежий) используется для продажи краткосрочных опционов с разными страйками и сроками.
Пример структуры двойного диагонального спреда:
- Покупка колл-опциона с истечением через 6 месяцев и страйком $50.
- Покупка пут-опциона с истечением через 6 месяцев и страйком $40.
- Продажа колл-опциона с истечением через 1 месяц и страйком $55.
- Продажа пут-опциона с истечением через 1 месяц и страйком $35.
Преимущества двойного диагонального спреда:
- Ограниченный риск: Премии от продажи краткосрочных опционов помогают компенсировать стоимость покупки долгосрочных опционов, что снижает общий риск.
- Гибкость в управлении: Позволяет трейдерам извлекать выгоду из умеренных колебаний рынка в диапазоне между страйками и сроками истечения.
- Долгосрочные и краткосрочные ожидания: Стратегия позволяет управлять как долгосрочными, так и краткосрочными рыночными ожиданиями.
Недостатки двойного диагонального спреда:
- Сложность: Эта стратегия требует тщательного управления и мониторинга, поскольку она включает четыре опциона с разными страйками и сроками.
- Ограниченная прибыль: Потенциальная прибыль ограничена разницей между страйками и премиями, уплаченными за опционы.
- Влияние времени и волатильности: Изменения в волатильности и времени до истечения могут сильно влиять на стоимость опционов и результат стратегии.
Двойной диагональный спред подходит для трейдеров, ожидающих умеренные колебания рынка и желающих использовать комбинацию краткосрочных и долгосрочных опционов для управления рисками и потенциалом прибыли.