Фундаментальный анализ — это метод оценки стоимости финансового актива, например акций, облигаций или валют, на основе изучения и анализа экономических, финансовых и других качественных и количественных факторов, которые могут влиять на его стоимость. Основная цель фундаментального анализа — определить истинную (справедливую) стоимость актива и сравнить ее с текущей рыночной ценой для принятия инвестиционного решения.
Основные аспекты фундаментального анализа:
- Финансовые показатели компании: Это включает в себя анализ отчетов о прибылях и убытках, балансовых отчетов и отчетов о движении денежных средств. Ключевые показатели — выручка, прибыль, дивиденды, рентабельность, долг, ликвидность и др.
- Отраслевой анализ: Изучение состояния отрасли, в которой работает компания. Это может включать анализ конкуренции, барьеров входа, нормативных требований и других факторов, влияющих на индустрию.
- Макроэкономические факторы: Включают в себя экономический рост, уровень инфляции, процентные ставки, валютные курсы и другие показатели, которые могут повлиять на экономику в целом и, соответственно, на компании в частности.
- Управление и корпоративное управление: Оценка качества руководства компании, его стратегий, корпоративного управления и этики бизнеса.
- Позиционирование компании на рынке: Анализ конкурентных преимуществ, доли рынка, стратегических планов и перспектив роста компании.
Фундаментальный анализ обычно используется долгосрочными инвесторами для оценки перспектив роста и потенциальной доходности активов. В отличие от технического анализа, который ориентируется на исторические цены и объемы торгов, фундаментальный анализ сосредоточен на «внутренней» ценности актива и стремится понять его реальную стоимость.