Фьючерсная сделка — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. Эти сделки часто используются для торговли на финансовых рынках, таких как рынки товаров, валют, акций и других активов. Вот основные аспекты фьючерсной сделки:
Основные элементы фьючерсной сделки
Фьючерсный контракт: Это стандартное соглашение, в котором указываются условия сделки, такие как:
- Актив: Что именно будет куплено или продано (например, нефть, пшеница, золото, валюта).
- Цена: Цена, по которой актив будет куплен или продан в будущем.
- Срок исполнения: Дата или период, когда сделка должна быть выполнена.
Участники: В фьючерсной сделке участвуют два основных типа участников:
- Покупатель (длинная позиция): Сторона, которая соглашается купить актив в будущем.
- Продавец (короткая позиция): Сторона, которая соглашается продать актив в будущем.
Маржа: Для открытия фьючерсного контракта требуется внести начальный депозит, называемый маржой. Это средство обеспечения, которое гарантирует выполнение обязательств по контракту. Маржа может варьироваться в зависимости от контракта и биржи.
Клиринг и расчет: Фьючерсные контракты часто торгуются через биржи, которые выполняют функцию клиринга, обеспечивая исполнение сделок и управление рисками.
Как работает фьючерсная сделка?
- Заключение контракта: Вы и другая сторона согласовываете условия фьючерсного контракта, например, покупку 1000 баррелей нефти по цене 70 долларов за баррель через три месяца.
- Маржинальные требования: Вы вносите маржу, которая служит гарантией исполнения сделки. Если рынок движется в вашу пользу или против вас, вы можете получить или потерять деньги на вашем маржинальном счете.
- Исполнение контракта: Когда наступает дата исполнения контракта, вы должны либо купить или продать актив по оговоренной цене, либо закрыть позицию (продав или покупая обратно фьючерсный контракт до срока исполнения).
- Закрытие позиции: Вы можете закрыть свою позицию до срока исполнения, купив или продав фьючерсный контракт, который у вас был. Это позволяет вам получить прибыль или уменьшить убытки без фактической поставки актива.
Пример:
- Фермер: Фермер ожидает, что цена на пшеницу упадет до сбора урожая. Он продает фьючерсный контракт на пшеницу по цене 200 долларов за тонну. Когда наступает время исполнения, если рыночная цена пшеницы действительно упала до 180 долларов, он сможет продать пшеницу по более высокой цене контракта и избежать убытков.
- Инвестор: Инвестор считает, что цена на золото вырастет. Он покупает фьючерсный контракт на золото по цене 1500 долларов за унцию. Если через несколько месяцев цена золота выросла до 1600 долларов, инвестор может продать контракт и получить прибыль.
Фьючерсные сделки позволяют эффективно управлять рисками и спекулировать на изменениях цен, но они также связаны с высоким уровнем риска, особенно при использовании маржи.