Перейти к содержимому

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определенного количества базового актива (например, товара, валюты, финансового инструмента) по заранее оговоренной цене в определенный момент в будущем. Эти контракты торгуются на биржах и стандартизированы по объему, качеству, месту поставки и сроку исполнения. Фьючерсные контракты являются производными финансовыми инструментами, так как их стоимость зависит от базового актива.

Основные характеристики фьючерсных контрактов:

  1. Базовый актив: Это может быть товар (нефть, золото, зерно), финансовый инструмент (акции, облигации), валюта или другой актив, на основе которого заключается фьючерсный контракт.
  2. Стандартизация: Все условия контракта (количество, качество, срок поставки и т. д.) стандартизированы биржей, что упрощает торговлю и ликвидность.
  3. Маржинальные требования: При открытии позиции по фьючерсному контракту трейдер должен внести гарантийный депозит (маржу). Маржа может быть изменена в зависимости от изменения цены базового актива.
  4. Клиринговая палата: Биржа выступает в роли посредника через клиринговую палату, которая гарантирует выполнение обязательств по контрактам. Это снижает риск контрагента.
  5. Дата исполнения: Фьючерсный контракт имеет определенную дату исполнения, когда происходит расчет по контракту или поставка базового актива.

Фьючерсные контракты используются для двух основных целей:

  1. Хеджирование: Производители и потребители базовых активов используют фьючерсные контракты для защиты от неблагоприятных изменений цен. Например, фермер может продать фьючерсные контракты на зерно, чтобы зафиксировать цену и защититься от возможного снижения цен.
  2. Спекуляция: Трейдеры и инвесторы могут использовать фьючерсные контракты для получения прибыли от изменения цен на базовый актив, не владея самим активом.

Пример: Производитель нефти может продать фьючерсные контракты на нефть для защиты от падения цен в будущем, а трейдер может купить фьючерсные контракты, ожидая роста цен на нефть и стремясь получить прибыль от этого движения.

Фьючерсные контракты играют важную роль в финансовых рынках, предоставляя участникам возможность хеджировать риски и спекулировать на изменениях цен.