Инверсия кривой доходности — это ситуация на финансовых рынках, когда доходности краткосрочных облигаций становятся выше доходностей долгосрочных. Обычно кривая доходности, которая показывает зависимость доходности облигаций от срока их погашения, имеет восходящий наклон: инвесторы требуют более высокую доходность за более долгий срок, так как длительный период инвестирования сопряжён с большими рисками.
Инверсия кривой доходности происходит, когда доходность краткосрочных облигаций становится выше, чем долгосрочных. Это может происходить по разным причинам, но чаще всего такая инверсия воспринимается как сигнал о возможной рецессии в экономике. Инвесторы начинают ожидать замедления экономического роста, что может привести к снижению процентных ставок в будущем, и, следовательно, покупают долгосрочные облигации, что приводит к падению их доходности.
Инверсия кривой доходности — это один из индикаторов, на который обращают внимание экономисты и инвесторы, так как в истории она часто предшествовала экономическим спадам. Однако сама по себе инверсия не гарантирует кризис, но является важным сигналом для анализа экономической ситуации.