IRR (Internal Rate of Return, внутренняя норма доходности) и NPV (Net Present Value, чистая приведённая стоимость) — это два основных показателя, используемых для оценки инвестиционных проектов. Вот их простое объяснение:
1. IRR (Внутренняя норма доходности)
Что это такое?
- IRR — это процентная ставка, при которой текущая стоимость всех будущих денежных потоков (входящих и исходящих) от инвестиционного проекта равна нулю. Иными словами, это ставка, при которой приведённая стоимость доходов и затрат проекта становится равной.
Простое объяснение:
- IRR показывает, насколько эффективно проект генерирует доход по сравнению с затратами. Можно считать IRR как ожидаемую годовую доходность от проекта. Если IRR выше вашей требуемой ставки доходности или затрат капитала, проект может быть прибыльным.
Пример:
- Если проект имеет IRR 12%, это означает, что проект приносит среднегодовую доходность 12%. Если ваша минимальная ставка доходности (требуемая доходность) меньше 12%, то проект может быть хорошим выбором.
2. NPV (Чистая приведённая стоимость)
Что это такое?
- NPV — это разница между текущей стоимостью всех будущих денежных потоков (входящих и исходящих) от проекта и начальной инвестиционной стоимостью. Это показатель, который учитывает временную стоимость денег и позволяет понять, сколько проект стоит в денежном выражении сегодня.
Простое объяснение:
- NPV показывает, сколько денег вы будете иметь после того, как все инвестиции и доходы учтены и приведены к сегодняшнему дню. Положительное значение NPV означает, что проект ожидается прибыльным, так как он добавляет ценность.
Пример:
- Если вы инвестируете 1 000 долларов в проект и рассчитываете получить 1 200 долларов через год, NPV будет рассчитан с учетом ставки дисконтирования. Если после расчета NPV получается 150 долларов, это означает, что проект добавляет 150 долларов к вашей стоимости.
Как использовать IRR и NPV?
- IRR используется для определения, насколько выгоден проект по сравнению с альтернативами. Если IRR больше, чем стоимость капитала или требуемая ставка доходности, проект стоит рассмотреть.
- NPV помогает понять абсолютную ценность проекта. Положительный NPV указывает на то, что проект, скорее всего, принесет прибыль, а отрицательный NPV указывает на возможные убытки.
Оба показателя часто используются вместе, чтобы оценить инвестиционные проекты. IRR дает представление о процентной доходности, а NPV показывает, какую реальную стоимость проект добавляет.