Книга заказов на акции (order book) — это электронный реестр, где фиксируются все активные заявки на покупку и продажу конкретной акции на бирже. Она служит основным инструментом для отображения текущего спроса и предложения на акцию, позволяя участникам рынка принимать информированные торговые решения.
Структура книги заказов на акции
- Заявки на покупку (Bid):
- Представляют интересы покупателей.
- Содержат информацию о цене, которую покупатели готовы заплатить за акцию, и количестве акций, которые они хотят приобрести.
- Упорядочены по убыванию цен: самые высокие цены на покупку находятся наверху списка.
- Заявки на продажу (Ask):
- Отображают интересы продавцов.
- Указывают минимальную цену, по которой продавцы готовы продать акцию, и количество акций, которые они предлагают.
- Упорядочены по возрастанию цен: самые низкие цены на продажу располагаются наверху списка.
- Лучшие цены (Best Bid и Best Ask):
- Best Bid: Наивысшая текущая цена, по которой покупатели готовы купить.
- Best Ask: Наименьшая текущая цена, по которой продавцы готовы продать.
- Разница между ними называется спредом (spread).
- Объём (Volume):
- Показывает количество акций, доступных для покупки или продажи на определённой ценовой отметке.
- Объёмы помогают трейдерам оценить ликвидность рынка.
Как работает книга заказов на акции
- Лимитные ордера:
Когда трейдер выставляет заявку на покупку или продажу акции по определённой цене, эта заявка добавляется в книгу заказов. Она остаётся в книге до тех пор, пока не будет исполнена (полностью или частично) или отменена. - Рыночные ордера:
Если трейдер использует рыночный ордер, он сразу исполняется по лучшим доступным ценам в книге. Такие сделки уменьшают количество лимитных заявок в книге. - Изменения в реальном времени:
Книга заказов обновляется моментально при добавлении, исполнении или отмене заявок.
Зачем нужна книга заказов на акции
- Прозрачность:
Книга заказов позволяет видеть текущее состояние спроса и предложения на рынке. - Анализ ликвидности:
Трейдеры могут оценить, насколько быстро и по каким ценам они смогут купить или продать акции. - Планирование сделок:
Книга заказов помогает определить выгодные уровни входа или выхода, а также оценить рыночные настроения. - Выявление важных уровней:
Большие объёмы заявок на определённых ценах могут указывать на уровни поддержки или сопротивления.
Особенности для акций
Для акций, торгуемых на фондовых биржах (например, NYSE, NASDAQ), книга заказов играет ключевую роль в обеспечении ликвидности и стабильности рынка. Она обеспечивает равные условия для участников, предоставляя одинаковую информацию всем трейдерам и инвесторам.