Квартальный фьючерс — это тип фьючерсного контракта, у которого есть конкретная дата истечения, обычно через три месяца после заключения контракта. Такой фьючерс позволяет трейдерам спекулировать на изменении цены актива (например, криптовалюты, акций или товаров) в течение определённого квартала.
Основные характеристики квартальных фьючерсов:
- Дата истечения:
- Квартальные фьючерсы имеют фиксированную дату истечения, которая обычно приходится на конец квартала. Например, если контракт открыт в январе, его истечение будет через три месяца, в конце марта. Важно, что по этой дате контракты либо закрываются, либо переходят в новый контракт, если трейдер решает продолжить торговлю.
- Цена фьючерса:
- Цена фьючерсного контракта на момент его открытия может отличаться от спотовой цены (реальной рыночной цены актива). Квартальные фьючерсы часто торгуются с премией или дисконтом по отношению к спотовой цене, в зависимости от рыночных ожиданий и спроса на фьючерс.
- Маржинальная торговля:
- Как и другие фьючерсы, квартальные контракты могут использоваться с маржей, что означает возможность торговать с заёмными средствами. Это позволяет трейдерам открывать более крупные позиции, чем их собственные средства, но и увеличивает риски.
- Без механизма финансирования:
- В отличие от бессрочных фьючерсов, у которых используется механизм финансирования (регулярные выплаты между трейдерами для балансировки фьючерсной и спотовой цены), квартальные фьючерсы не имеют таких выплат. Это делает их более прямолинейными и простыми в плане управления.
Преимущества квартальных фьючерсов:
- Четкая дата истечения: Это помогает трейдерам точно планировать свои стратегии, учитывая дату завершения контракта.
- Нет механизма финансирования: Не нужно беспокоиться о регулярных выплатах, как в бессрочных фьючерсах.
- Популярность и традиционность: Квартальные фьючерсы давно используются на традиционных финансовых рынках и обладают стабильной ликвидностью.
Недостатки квартальных фьючерсов:
- Ограничение по времени: Торговля с фиксированным сроком истечения может требовать от трейдера скорейшего принятия решения о закрытии позиции или переходе на новый контракт.
- Волатильность на момент истечения: В последние дни перед истечением контракта могут происходить сильные колебания цен из-за коррекции фьючерсной цены и реальной рыночной цены.
Пример:
Предположим, что трейдер открывает квартальный фьючерс на биткойн, который истекает через 3 месяца. Если цена биткойна на момент открытия контракта составляет $30,000, трейдер может:
- Купить фьючерс, если он ожидает, что цена биткойна вырастет к моменту истечения контракта.
- Продать фьючерс, если он ожидает, что цена биткойна упадет.
Через три месяца контракт истекает, и трейдер либо закрывает свою позицию, либо переносит её на следующий срок.
Когда использовать квартальные фьючерсы:
- Хеджирование: Для защиты от рисков изменения цен на активы.
- Спекуляция на движении цен: Когда трейдеры ожидают изменения цены актива в течение квартала.
- Управление рисками: Для краткосрочных стратегий с конкретной датой завершения сделки.
Заключение:
Квартальные фьючерсы — это фьючерсные контракты с фиксированным сроком истечения, обычно через три месяца. Они широко используются на традиционных и криптовалютных рынках для краткосрочной торговли, хеджирования и спекуляций. Эти контракты удобны для тех, кто предпочитает чёткую дату завершения сделки, в отличие от бессрочных фьючерсов, которые не имеют срока истечения.