Ликвидация в трейдинге — это процесс, при котором позиция трейдера автоматически закрывается на рынке из-за того, что его убытки достигли определенного уровня, который больше, чем его маржинальное обеспечение (залог). Ликвидация происходит в случае, если риск-менеджмент не соблюден, и убытки трейдера превышают баланс его маржи, что приводит к закрытию позиции для предотвращения дополнительных убытков.
Принцип ликвидации
Трейдеры, которые торгуют с использованием кредитного плеча (или маржинальной торговли), берут взаймы средства для увеличения объема своей сделки. Это позволяет им открывать более крупные позиции, чем они могли бы позволить себе, используя только свои собственные средства. Однако при этом увеличивается и риск.
- Маржа (Margin) — это депозит, который трейдер должен внести для открытия позиции с использованием кредитного плеча. Он служит гарантией того, что трейдер сможет покрыть потенциальные убытки.
- Кредитное плечо (Leverage) — это отношение объема позиции к марже. Например, при кредитном плече 10:1 трейдер может открыть позицию на 1000 долларов, имея всего 100 долларов на своем счету.
Что происходит при ликвидации?
Когда рынок движется против позиции трейдера и его убытки начинают снижать маржу, брокер или платформа, на которой осуществляется торговля, автоматически закрывает позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. Это и называется ликвидацией.
Например, если трейдер использует кредитное плечо 10:1 и открывает позицию на 1000 долларов с собственными средствами 100 долларов, его маржа составляет 100 долларов. Если цена актива движется против его позиции, и убытки достигают уровня 100 долларов, то его позиция будет ликвидирована, чтобы предотвратить дальнейшие потери, которые могли бы превысить его начальную маржу.
Типы ликвидации
- Ликвидация полной позиции:
- Когда убытки трейдера достигают уровня маржи, вся позиция автоматически закрывается, и трейдер теряет свои средства (маржу), использованные для торговли.
- Частичная ликвидация:
- В некоторых случаях, особенно на платформах с маржинальной торговлей, может происходить частичная ликвидация, когда закрывается только часть позиции, чтобы сохранить остаточную маржу для других открытых сделок.
Причины ликвидации
- Движение рынка против позиции:
- Когда цена актива движется в противоположном направлении от открытой позиции трейдера, его убытки начинают расти. С определенной долей (зависит от размера маржи и кредитного плеча) брокер или платформа закрывают позицию, чтобы избежать дальнейших убытков.
- Нехватка маржи:
- Если трейдер не имеет достаточно средств на счету для поддержания своей позиции, она может быть ликвидирована. Это может произойти при значительных рыночных колебаниях или когда трейдер не использует стоп-лоссы (ордеры для автоматической продажи при достижении определенного уровня убытков).
- Невыполнение требований по марже:
- На некоторых платформах существует минимальный уровень маржи, который трейдер должен поддерживать. Если его маржа опускается ниже этого уровня, то позиция будет ликвидирована.
Ликвидация при использовании кредитного плеча
- При использовании кредитного плеча ликвидация — это основной способ, который платформа использует для защиты как трейдера, так и себя от убытков, которые могут привести к отрицательному балансу счета.
- Кредитное плечо увеличивает как возможную прибыль, так и убытки, что делает ликвидацию более вероятной при сильных рыночных колебаниях.
Пример ликвидации
Допустим, трейдер открывает долгую позицию (покупку) на биткойн с использованием кредитного плеча 10:1. У него есть 1000 долларов на счете, и он использует эти деньги для открытия позиции на 10 000 долларов.
- Если цена биткойна начинает падать, и убытки трейдера составляют 1000 долларов (что соответствует его марже), платформа автоматически ликвидирует позицию.
- В результате трейдер теряет всю маржу (1000 долларов), но не больше.
Как избежать ликвидации?
- Использование стоп-лоссов:
- Стоп-лосс — это ордер, который автоматически закрывает позицию, если цена актива достигает определенного уровня убытков. Это помогает ограничить убытки и снизить риск ликвидации.
- Контроль за маржей:
- Трейдеры могут поддерживать достаточный уровень маржи на счете, чтобы избежать ликвидации. Платформы часто предоставляют уведомления или маржинальные требования, которые помогают трейдерам следить за состоянием своей позиции.
- Тщательное управление рисками:
- Важно контролировать размер позиции, использовать разумное кредитное плечо и всегда быть готовым к возможным рыночным колебаниям.
- Выбор подходящего кредитного плеча:
- Чем больше кредитное плечо, тем выше риск ликвидации. Использование меньшего плеча может уменьшить вероятность ликвидации.
Заключение
Ликвидация в трейдинге — это автоматическое закрытие позиции трейдера, когда его убытки достигают уровня, при котором маржа недостаточна для поддержания позиции. Это основной механизм защиты как для трейдера, так и для брокера или платформы, чтобы предотвратить превышение убытков. Чтобы избежать ликвидации, важно следить за уровнем маржи, использовать стоп-лоссы и ответственно подходить к управлению рисками при использовании кредитного плеча.