Мультипликатор компании — это финансовый коэффициент, который показывает соотношение рыночной стоимости компании к её финансовым показателям. Он используется инвесторами, аналитиками и менеджерами для оценки стоимости компании, её привлекательности для инвестиций и сравнительного анализа с конкурентами.
Основные типы мультипликаторов:
- P/E (Price to Earnings, цена к прибыли) — отношение рыночной капитализации (или цены акции) к чистой прибыли. Чем ниже значение, тем дешевле компания относительно её прибыли.
- EV/EBITDA (Enterprise Value to EBITDA) — отношение стоимости предприятия (Enterprise Value) к его EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации). Этот мультипликатор часто используется для оценки бизнеса без учёта структуры капитала.
- P/B (Price to Book, цена к балансовой стоимости) — соотношение рыночной капитализации к собственному капиталу компании. Показывает, насколько инвесторы готовы платить за активы компании.
- EV/S (Enterprise Value to Sales, стоимость предприятия к выручке) — оценивает компанию относительно её выручки. Часто используется в высокотехнологичных или быстрорастущих компаниях с низкой прибылью.
- P/S (Price to Sales, цена к выручке) — аналог EV/S, но использует рыночную капитализацию вместо стоимости предприятия.
- P/CF (Price to Cash Flow, цена к денежному потоку) — соотношение цены компании к её операционному денежному потоку.
Мультипликаторы помогают определить, является ли компания переоценённой или недооценённой по сравнению с конкурентами. Их нельзя анализировать изолированно — важно учитывать отраслевые особенности, динамику роста и другие факторы.