Облигации с большим дисконтом — это облигации, которые продаются по цене значительно ниже их номинальной стоимости, но при этом могут иметь низкие или нулевые купонные выплаты. Основные характеристики таких облигаций:
1. Значительный дисконт
- Цена облигации существенно ниже ее номинала. Например, облигация с номиналом $1,000 может продаваться за $400 или $500.
2. Отсутствие или низкий купон
- Эти облигации могут не выплачивать купонов или иметь очень низкие процентные ставки, что делает доход инвестора зависимым от разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью.
3. Высокая потенциальная доходность
- Инвесторы могут получить значительную прибыль при погашении облигации, так как они покупают ее по низкой цене, а получают полную номинальную стоимость. Например, если облигация была куплена за $500 и погашается за $1,000, прибыль составит $500.
4. Риск
- Такие облигации часто связаны с повышенным кредитным риском. Эмитенты, предлагающие значительные дисконты, могут находиться в финансовых затруднениях, и инвесторы должны оценивать вероятность дефолта.
5. Использование в портфеле
- Облигации с большим дисконтом могут быть привлекательными для инвесторов, ищущих возможность высокой доходности, но они требуют тщательного анализа и понимания рисков.
6. Примеры
- Эти облигации часто встречаются в условиях экономической нестабильности, когда компании или правительства сталкиваются с финансовыми трудностями.
Заключение
Облигации с большим дисконтом могут быть интересным инструментом для инвесторов, ищущих высокую потенциальную доходность, но важно учитывать риски, связанные с кредитоспособностью эмитента. Тщательный анализ перед инвестированием поможет избежать неприятных сюрпризов.