Общая заблокированная стоимость (Total Value Locked, TVL) — это метрика, используемая для оценки общего объема средств, заблокированных или задействованных в определенном протоколе или платформе в криптовалютной сфере. TVL измеряет стоимость криптовалюты или токенов, которые находятся в смарт-контрактах, и могут включать активы, задействованные в таких вещах, как децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы, ликвидные пулы, займы, стейкинг и другие финансовые услуги на блокчейне.
Что включает в себя TVL?
TVL может включать в себя различные виды активов, такие как:
- Депозиты на платформах для кредитования и заимствования: средства, заблокированные пользователями для заимствования или предоставления кредитов.
- Стейкинг: криптовалюта, задействованная в механизмах консенсуса, таких как Proof of Stake (PoS), где пользователи блокируют свои активы для участия в обеспечении безопасности сети.
- Ликвидные пулы: активы, предоставленные пользователями для торговли на децентрализованных биржах (DEX), которые участвуют в обмене токенов.
- Фарминг ликвидности: средства, задействованные в протоколах, где пользователи предоставляют ликвидность в обмен на вознаграждения.
Как рассчитывается TVL?
TVL обычно измеряется в долларах США или другой фиатной валюте, чтобы оценить общую стоимость заблокированных активов. Рассчитать TVL можно по следующей формуле:
TVL = Σ (стоимость активов в смарт-контрактах)
Это может быть сумма всех средств, заблокированных в разных протоколах, умноженная на текущую рыночную цену токенов. Например, если в пуле ликвидности находятся 1000 ETH (эфиров), и текущая цена ETH составляет 2000 долларов, то стоимость заблокированных активов в этом пуле составит 2 миллиона долларов.
Зачем используется TVL?
- Оценка популярности и здоровья протоколов: TVL позволяет оценить популярность и устойчивость различных DeFi-протоколов. Большой TVL может указывать на высокий уровень доверия к платформе и на её способность привлекать ликвидность от пользователей.
- Метрика для анализа рисков: Чем выше TVL, тем больше активов вовлечено в экосистему. Это может помочь определить, насколько важным или уязвимым является конкретный протокол для криптовалютной экономики.
- Оценка потенциала прибыли: В DeFi протоколах TVL часто используется для оценки масштабов потенциальных вознаграждений и доходности для поставщиков ликвидности, поскольку многие из них получают прибыль от процентов, комиссий или вознаграждений.
Пример использования TVL:
Если протокол DeFi, например, Aave или Uniswap, имеет высокий TVL, это может говорить о том, что многие пользователи доверяют этому протоколу для предоставления ликвидности или для заимствования/кредитования. В то же время, высокая TVL может свидетельствовать о том, что платформа находится на пике своей активности и предлагает конкурентоспособные условия для пользователей.
Заключение:
Общая заблокированная стоимость (TVL) — это важная метрика для оценки размеров и активности различных криптовалютных протоколов, особенно в мире децентрализованных финансов (DeFi). TVL отражает сумму средств, которые находятся в смарт-контрактах, и служит индикатором популярности, доверия и финансовой устойчивости платформ.