Перейти к содержимому

Что такое первоначальная маржа?

Первоначальная маржа (initial margin) — это минимальная сумма залога, которую трейдер должен внести на свой маржинальный счет для открытия позиции по фьючерсным или другим маржинальным контрактам. Эта сумма служит гарантией того, что трейдер сможет покрыть потенциальные убытки по своей позиции.

Основные аспекты первоначальной маржи:

  1. Размер маржи: Размер первоначальной маржи устанавливается биржей или брокером и зависит от волатильности и риска базового актива. Более волатильные активы обычно требуют более высокой маржи.
  2. Гарантия исполнения обязательств: Первоначальная маржа выступает как форма гарантии для биржи и клиринговой палаты, что трейдер способен покрыть убытки, которые могут возникнуть в результате неблагоприятного движения цен.
  3. Маржинальный счет: Сумма первоначальной маржи вносится на маржинальный счет трейдера, который используется для обеспечения и поддержки открытых позиций. Если рынок движется против позиции трейдера и баланс счета падает ниже определенного уровня (уровня поддерживающей маржи), трейдер должен внести дополнительную маржу (маржинальный вызов) или закрыть позиции.
  4. Обновление маржинальных требований: Требования к первоначальной марже могут изменяться в зависимости от условий рынка и правил биржи. В периоды высокой волатильности биржи могут увеличить требования к марже для снижения рисков.

Пример использования:

Трейдер решает открыть позицию по фьючерсному контракту на нефть. Биржа требует, чтобы первоначальная маржа для этого контракта составляла 10% от стоимости контракта. Если стоимость одного контракта составляет $50,000, трейдер должен внести $5,000 в качестве первоначальной маржи. Эта сумма блокируется на маржинальном счете трейдера и используется как гарантия покрытия возможных убытков.