Синтетический фьючерс — это комбинация производных финансовых инструментов, которая позволяет инвесторам создавать стратегию, эквивалентную фьючерсному контракту на определенный актив, без необходимости заключения физического фьючерсного контракта.
Основные компоненты синтетического фьючерса:
- Опционы:
- Используются в синтетических фьючерсах для создания похожей структуры.
- Например, комбинация пут-опциона (право на продажу) и колл-опциона (право на покупку) может дать синтетическую экспозицию на фьючерсную цену.
- Фьючерсы:
- Иногда синтетический фьючерс создается путем использования обычных фьючерсных контрактов для хеджирования и получения аналогичного эффекта.
- Свопы:
- Кредитные свопы или свопы на процентные ставки могут также использоваться для создания синтетической позиции на базовый актив, как если бы инвестор держал фьючерсный контракт.
Цель создания синтетического фьючерса:
- Хеджирование рисков: Инвесторы могут использовать синтетический фьючерс для хеджирования изменений цен базового актива.
- Спекуляция: Позволяет инвесторам создавать позиции, похожие на фьючерсные, без необходимости прямого участия в фьючерсном рынке.
- Оптимизация портфеля: Инвесторы могут использовать синтетические фьючерсы для структурирования стратегий с минимальными затратами или рисками.
Пример:
Если инвестор хочет застраховать себя от снижения цен на акции, он может купить пут-опцион на акцию и продать колл-опцион, создавая таким образом синтетическую короткую позицию в фьючерсе.