Стандартные фьючерсы — это фьючерсные контракты с фиксированными условиями, которые регулируются биржами и имеют следующие ключевые характеристики:
1. Дата истечения:
Стандартные фьючерсные контракты имеют определённую дату истечения. Это означает, что контракт будет закрыт или исполнен в заранее установленный срок (например, через месяц, квартал или год). В зависимости от типа контракта, на дату истечения может произойти либо физическая поставка актива, либо расчёт деньгами.
2. Фиксированные условия:
- Размер контракта: Каждый стандартный фьючерс имеет определённый размер (например, 1 контракт на нефть может означать 1000 баррелей).
- Маржа: Для торговли стандартными фьючерсами требуется внести первоначальный депозит (маржу), которая служит гарантией выполнения обязательств.
- Условия исполнения: В стандартных фьючерсах есть чёткие правила, касающиеся того, как и когда происходит расчёт (например, денежный расчёт или физическая поставка).
3. Типы исполнения:
- Физическая поставка: В некоторых случаях, например, на товарных рынках, стандартный фьючерс может предусматривать физическую поставку базового актива (например, нефти, золота, сельскохозяйственных товаров).
- Денежный расчёт: В финансовых фьючерсах (например, на индексы, валюты) происходит денежный расчёт без физической поставки актива. Например, если трейдер закрывает позицию на контракте на индекс, то ему выплачивается разница между ценой покупки и продажи.
4. Ролловер:
При подходе к дате истечения стандартного фьючерсного контракта трейдеры могут продлить свою позицию, переведя её в новый контракт, что называется ролловером. Этот процесс позволяет трейдерам поддерживать позицию в активе, не закрывая её.
5. Цена:
Цена стандартных фьючерсов определяется на бирже и колеблется в зависимости от спроса и предложения. Контракт отражает цену на актив в будущем, и его стоимость может отличаться от текущей спотовой цены.
Пример:
- Фьючерс на нефть: Если трейдер покупает фьючерс на нефть с истечением через три месяца, то этот контракт будет иметь заранее определённый объём (например, 1000 баррелей) и дату истечения. На дату истечения либо произойдёт физическая поставка нефти, либо будет произведён денежный расчёт в зависимости от условий контракта.
Таким образом, стандартные фьючерсы — это контракты с чётко определёнными условиями, которые позволяют трейдерам хеджировать риски или спекулировать на изменении цен на активы, с возможностью получения физической поставки или расчёта деньгами.