Токен ликвидного стейкинга (LST, Liquid Staking Token) — это токен, который представляется стейкнутыми активами (например, эфириумом), но при этом сохраняет их ликвидность. Это означает, что пользователи могут участвовать в стейкинге, получать вознаграждения, и при этом не терять доступ к своим токенам, которые остаются доступными для торговли, использования в DeFi или других финансовых операций.
Как работают токены ликвидного стейкинга (LST)?
- Стейкинг и получение токенов LST
Когда вы участвуете в ликвидном стейкинге, вы передаете свои средства (например, ETH) в пул стейкинга через платформу, которая поддерживает ликвидный стейкинг (например, Lido, Rocket Pool и другие). Взамен вы получаете токены ликвидного стейкинга (LST), которые отражают вашу долю в пуле стейкинга. Например:- stETH (для эфириума через Lido)
- rETH (для эфириума через Rocket Pool)
Эти токены представляют собой ваш вклад в стейкинг и начисляемые на него вознаграждения.
- Ликвидность
Ликвидные токены, такие как stETH или rETH, остаются доступными для торговли или использования в других операциях, как обычные криптовалюты. Это позволяет вам участвовать в стейкинге, но не терять доступ к средствам:- Вы можете продать эти токены на бирже.
- Использовать их в других DeFi-протоколах для кредитования, ликвидности или других финансовых операций.
- Вознаграждения
Токены LST продолжают накапливать вознаграждения от стейкинга. Например, если вы стейкаете ETH через Lido и получаете stETH, ваша доля в stETH будет расти с учетом вознаграждений от стейкинга. Это означает, что количество stETH будет увеличиваться с течением времени, что отражает начисляемые ETH в процессе стейкинга. - Обмен на основную валюту
С токенами LST можно взаимодействовать так же, как и с обычными токенами. В некоторых случаях вы можете обменять эти токены обратно на основную валюту (например, на ETH) через платформу или на децентрализованной бирже, хотя это может зависеть от ликвидности и условий конкретного протокола.
Преимущества токенов ликвидного стейкинга:
- Ликвидность: Пользователи могут продолжать зарабатывать на стейкинге, но при этом не терять доступ к своим активам. Например, можно обменивать токены или использовать их в DeFi.
- Пассивный доход: Вознаграждения от стейкинга автоматически накапливаются на токенах LST, что позволяет получать доход от стейкинга, даже если средства используются в других финансовых операциях.
- Гибкость: Токены LST могут быть использованы в других приложениях DeFi, таких как платформы для кредитования или обеспечения ликвидности.
- Пожизненный доход: Вознаграждения от стейкинга продолжают поступать на токены LST, что позволяет генерировать доход даже при активном использовании токенов.
Риски токенов ликвидного стейкинга:
- Риски смарт-контрактов: Платформы, предоставляющие токены ликвидного стейкинга, зависят от работы смарт-контрактов, которые могут быть уязвимы к багам или атакам.
- Нестабильность токенов: Цена токенов LST может колебаться, что может создать риски для пользователей при их обмене на основную валюту или при торговле.
- Риски платформы: Если платформа, предлагающая ликвидный стейкинг, столкнется с техническими проблемами, такими как уязвимости в коде, это может повлиять на безопасность ваших активов.
Пример токенов ликвидного стейкинга:
- stETH (Lido)
Когда пользователь стейкает эфириум через Lido, он получает stETH, который представляет собой стейкнутый эфириум. С этим токеном можно:- Участвовать в DeFi-протоколах.
- Торговать на бирже.
- Использовать его в качестве обеспечения для заемных средств.
Вознаграждения от стейкинга аккумулируются на stETH, и его количество растет с течением времени.
- rETH (Rocket Pool)
rETH работает аналогично. Пользователи стейкают эфириум через Rocket Pool, и взамен получают rETH, который можно использовать в других приложениях, получать вознаграждения и обменивать на эфириум по мере накопления новых токенов.
Заключение:
Токены ликвидного стейкинга (LST) обеспечивают пользователям возможность зарабатывать вознаграждения от стейкинга, сохраняя при этом доступность своих активов для других финансовых операций. Это повышает гибкость и ликвидность в процессе стейкинга, но требует внимания к рискам, связанным с платформами и смарт-контрактами.