Торговля в шорт (или короткая продажа) — это стратегия на финансовых рынках, при которой трейдер зарабатывает на снижении цены актива. В отличие от традиционной покупки активов (лонг), где прибыль получается при росте цены, в шорт-продажах трейдер пытается заработать на падении цены актива.
Основные принципы торговли в шорт:
Занимание актива:
- Трейдер берет взаймы акции или другой актив у брокера и сразу же продает их на рынке по текущей цене. Этот процесс называется «занятием» актива.
Продажа актива:
- После продажи трейдер ожидает снижения цены актива. Если цена действительно падает, трейдер покупает тот же объем актива по более низкой цене.
Возврат актива:
- Купив актив по более низкой цене, трейдер возвращает его брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль трейдера (за вычетом комиссии брокера и возможных процентов за заем актива).
Пример:
Предположим, что акции компании торгуются по $100 за штуку. Трейдер ожидает, что их цена упадет, и решает «шортить» (продать в шорт) 10 акций. Он занимает акции у брокера и продает их на рынке за $1000 ($100 x 10 акций).
Позже, когда цена падает до $80 за акцию, трейдер покупает 10 акций на рынке за $800. После этого он возвращает акции брокеру и получает $200 прибыли ($1000 — $800).
Риски и особенности торговли в шорт:
Неограниченные убытки:
- В отличие от торговли в лонг, где убытки ограничены вложенной суммой (цена актива не может опуститься ниже нуля), в шорте теоретически убытки могут быть неограниченными, так как цена актива может расти бесконечно.
Маржинальные требования:
- Для торговли в шорт обычно требуются маржинальные счета. Это означает, что трейдер должен иметь определенную сумму на счету как залог, и брокер может потребовать внесения дополнительных средств, если цена актива начинает расти.
Короткое сжатие (short squeeze):
- Если множество трейдеров открыли короткие позиции на определенный актив, и цена внезапно начинает резко расти, это может привести к панической покупке актива этими трейдерами, чтобы минимизировать убытки. Это явление называется коротким сжатием и может резко поднять цену актива.
Торговля в шорт — это сложная стратегия, требующая глубокого понимания рынка, анализа и внимательного управления рисками.