Внебиржевой финансовый инструмент (over-the-counter, OTC) — это финансовый инструмент, который торгуется вне организованных биржевых площадок, таких как фондовые и товарные биржи. Вместо этого такие инструменты торгуются напрямую между участниками рынка или через дилеров.
Характеристики внебиржевых финансовых инструментов:
- Торговля вне биржи: OTC-сделки осуществляются непосредственно между сторонами (или через брокеров-дилеров) без участия централизованной биржи. Это может происходить через телефонные переговоры, электронные торговые системы или другие неформальные механизмы.
- Более гибкие условия: Условия сделок по OTC-инструментам могут быть более гибкими и адаптированными под конкретные нужды сторон. Это может включать уникальные структуры сделок, индивидуально согласованные условия или специфические требования.
- Менее стандартизированные: OTC-инструменты часто менее стандартизированы по сравнению с инструментами, торгующимися на биржах. Это может влиять на ликвидность и прозрачность таких инструментов.
- Риски: Внебиржевые сделки могут не иметь такой же степени регулирования и контроля, как биржевые сделки. Это может увеличивать риск контрагента, так как стороны сделки могут не иметь тех же стандартов обеспечения и прозрачности.
- Примеры: К внебиржевым инструментам можно отнести OTC-акции (акции компаний, не зарегистрированные на основных биржах), деривативы (опционы и фьючерсы, не торгующиеся на биржах), облигации, валютные сделки и другие инструменты.
Примеры внебиржевых финансовых инструментов:
- Форвардные контракты: Контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее установленной цене, не котирующиеся на биржах.
- Свопы: Договоры между сторонами об обмене денежными потоками, например, процентными или валютными свопами.
- Банковские котировки и продукты: Включают в себя внебиржевые продукты, такие как депозитные сертификаты, кредитные дефолтные свопы и т.д.
Таким образом, внебиржевой рынок обеспечивает дополнительную гибкость для участников, но может также сопрягаться с повышенными рисками и требует более тщательного анализа и управления.