На внебиржевом (OTC) рынке торгуются различные финансовые инструменты и активы, которые не котируются на официальных фондовых или товарных биржах. Вот основные категории инструментов, торгующихся вне биржи:
1. Акции
- Внебиржевые акции (OTC Stocks): Акции компаний, которые не котируются на основных фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ. Это может включать акции малых компаний, стартапов, компаний с низкой капитализацией или тех, кто хочет избежать строгих требований биржи. Примеры: OTC Markets Group, Pink Sheets.
2. Облигации
- Корпоративные облигации: Облигации, выпущенные частными компаниями, которые не торгуются на основных облигационных биржах.
- Муниципальные облигации: Облигации, выпущенные местными органами власти, которые также могут торговаться внебиржевым путем.
3. Деривативы
- Форварды: Контракты на покупку или продажу активов в будущем по заранее установленной цене. Примеры: форварды на валюту или товарные форварды.
- Свопы: Финансовые контракты на обмен денежными потоками между сторонами, такие как процентные свопы и валютные свопы.
- Опционы: Контракты, дающие право (но не обязательство) купить или продать актив по заранее установленной цене в будущем.
4. Валюты
- Форвардные валютные контракты: Соглашения о покупке или продаже валют в будущем по заранее установленному курсу.
- Валютные свопы: Контракты на обмен валютных потоков между сторонами.
5. Товары и сырьевые товары
- Форвардные контракты на товары: Сделки на покупку или продажу сырьевых товаров, таких как нефть, золото или сельскохозяйственные продукты, на внебиржевом рынке.
- Сырьевые свопы: Контракты на обмен денежными потоками, связанными с ценами на сырьевые товары.
6. Кредитные дефолтные свопы (CDS)
- CDS: Финансовые инструменты, которые используются для управления кредитным риском, позволяя инвесторам обменивать риск дефолта по кредитам или облигациям.
7. Структурированные продукты
- Структурированные ноты и облигации: Финансовые инструменты, которые комбинируют традиционные долговые инструменты с деривативами для создания инвестиционных продуктов с особыми характеристиками.
8. Индивидуальные и частные инвестиции
- Частные инвестиционные фонды: Инвестиционные фонды, которые не размещены на публичных рынках и могут быть доступны только для квалифицированных инвесторов.
- Частные компании: Доли в частных компаниях, которые не зарегистрированы на бирже и могут быть проданы через внебиржевые сделки.
Примеры торговых платформ и систем:
- OTC Markets Group: Платформа для торговли внебиржевыми акциями.
- MarketAxess: Платформа для торговли корпоративными и муниципальными облигациями.
- TradeWeb Markets: Платформа для торговли облигациями и другими финансовыми инструментами.
Внебиржевой рынок предоставляет участникам возможность торговать различными финансовыми инструментами с большей гибкостью в условиях сделки и доступом к менее ликвидным или нишевым активам, но также может сопряжен с рисками, такими как менее строгая регуляция и возможная недостаточная прозрачность.