Бессрочный в криптовалютах обычно относится к бессрочным фьючерсным контрактам (или вечным фьючерсам), которые не имеют фиксированного срока истечения, в отличие от традиционных фьючерсных контрактов. Это один из наиболее популярных инструментов на криптовалютных рынках, используемый для спекуляций на изменении цен на криптовалюты, такие как биткойн, эфириум и другие.
Как работает бессрочный контракт в криптовалютах?
- Отсутствие срока истечения:
- Бессрочные фьючерсные контракты, как правило, не имеют срока истечения. Это означает, что трейдеры могут удерживать свои позиции на неопределённый срок, в отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые закрываются в определённую дату.
- Механизм финансирования (funding):
- Чтобы цена бессрочного фьючерсного контракта оставалась вблизи спотовой цены (текущей рыночной цены) актива, используется механизм финансирования (funding rate). Это регулярные выплаты, которые происходят между трейдерами, удерживающими длинные (покупка) и короткие (продажа) позиции.
- Если фьючерсная цена выше спотовой, владельцы длинных позиций платят владельцам коротких позиций.
- Если фьючерсная цена ниже спотовой, владельцы коротких позиций платят владельцам длинных позиций.
- Эти выплаты происходят на регулярной основе, например, каждые 8 часов или 24 часа, и помогают поддерживать цену бессрочного контракта близкой к рыночной.
- Гибкость торговли:
- Бессрочные контракты позволяют трейдерам не беспокоиться о дате истечения контракта и, при необходимости, удерживать позиции длительное время.
- Эти контракты предоставляют высокую ликвидность и гибкость для краткосрочных и долгосрочных спекуляций, особенно в условиях высокой волатильности криптовалютных рынков.
- Маржинальная торговля:
- Обычно бессрочные фьючерсы могут быть использованы для маржинальной торговли, что означает возможность торговать с плечом. Трейдеры могут открывать позиции, используя заёмные средства, что увеличивает потенциальную прибыль (или убыток) от изменений цены криптовалюты.
Преимущества бессрочных контрактов в криптовалютах:
- Отсутствие срока истечения даёт трейдерам возможность удерживать позиции столько, сколько они хотят, без необходимости постоянно открывать новые контракты.
- Возможность торговать с плечом и зарабатывать на небольших колебаниях цен.
- Подходит для краткосрочных и долгосрочных спекуляций на основе анализа рынка.
- Гибкость и ликвидность — бессрочные контракты обычно имеют высокую ликвидность, что позволяет трейдерам входить и выходить из позиций без задержек.
Риски:
- Платежи по финансированию могут стать значительными, если трейдер удерживает позицию долго, особенно если фьючерсная цена значительно отклоняется от спотовой.
- Высокая волатильность криптовалют может привести к быстрым и значительным изменениям цен, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски убытков.
Применение:
- Бессрочные контракты широко используются на криптовалютных биржах, таких как Binance, Bybit, BitMEX и других. Эти инструменты особенно популярны среди трейдеров, которые хотят спекулировать на колебаниях цен без необходимости учитывать срок истечения контракта.
Пример:
Если вы торгуете бессрочным фьючерсом на биткойн:
- Если текущая цена биткойна на спотовом рынке составляет $30,000, а цена фьючерсного контракта — $30,200, то владельцы длинных позиций (покупателей) будут платить владельцам коротких позиций (продавцов), чтобы выровнять фьючерсную цену с рыночной.
- Эти выплаты происходят через определённые интервалы (например, каждые 8 часов), и трейдеры могут регулировать свои позиции в зависимости от колебаний цен и направления рынка.
В целом, бессрочные контракты в криптовалюте — это гибкий инструмент для спекуляций, который позволяет трейдерам зарабатывать на изменениях цен активов без привязки к датам истечения контрактов, с использованием механизмов, таких как финансирование, чтобы поддерживать цену фьючерса близкой к текущей рыночной цене.