Короткая позиция (или шорт-позиция) — это торговая стратегия, при которой трейдер продает актив (например, акции, криптовалюту или другие финансовые инструменты), не обладая им, с ожиданием, что цена этого актива снизится. Основная цель короткой позиции — заработать на падении стоимости актива. Эта стратегия отличается от традиционного подхода, при котором трейдер покупает активы с надеждой на их рост в будущем.
Как работает короткая позиция?
- Заимствование актива: Для начала трейдер заимствует актив (например, акции) у брокера через маржинальный счет. Это означает, что трейдер берет активы в долг и обязуется вернуть их брокеру в будущем.
- Продажа актива: Трейдер продает эти заимствованные активы на открытом рынке по текущей рыночной цене. Таким образом, он получает деньги за продажу активов, которых у него нет, но обязан будет вернуть их позже.
- Ожидание падения цены: Трейдер ожидает, что цена актива снизится. Если это происходит, он может купить те же активы обратно по более низкой цене.
- Покупка актива обратно: Когда цена актива падает до желаемого уровня, трейдер покупает эти активы обратно по более низкой цене.
- Возврат актива брокеру: После покупки актива трейдер возвращает его брокеру. Разница между ценой продажи и покупкой актива является прибылью трейдера.
Пример короткой позиции:
- Трейдер заимствует 100 акций компании XYZ.
- Он продает их по цене 50 долларов за акцию, получая 5000 долларов.
- Ожидая падения цены, он ждет, пока цена акций упадет до 40 долларов.
- Он покупает эти 100 акций обратно по цене 40 долларов, потратив 4000 долларов.
- Трейдер возвращает 100 акций брокеру и забирает разницу — прибыль в 1000 долларов (5000 — 4000).
Риски короткой позиции
- Неограниченные убытки: В отличие от традиционной покупки активов (где убытки ограничены нулевой ценой), убытки по короткой позиции могут быть неограниченными. Теоретически, цена актива может расти бесконечно, и трейдер будет вынужден покупать его обратно по более высокой цене, что приведет к убыткам.
- Маржинальные требования: Чтобы открыть короткую позицию, трейдер должен иметь маржинальный счет. Если цена актива начнет расти, брокер может потребовать дополнительные средства (маржин-колл) для поддержания позиции. Если трейдер не может предоставить эти средства, его позиция будет ликвидирована с убытками.
Заключение
Короткая позиция — это стратегия, при которой трейдер продает активы, которых у него нет, с ожиданием, что их цена снизится. Если все идет по плану, трейдер покупает активы обратно по более низкой цене и зарабатывает на разнице. Однако эта стратегия связана с высокими рисками, поскольку убытки могут быть неограниченными, если цена актива пойдет вверх.