Торги на срочном рынке означают заключение сделок с использованием срочных контрактов или деривативов, таких как фьючерсы, опционы и свопы. Эти торги позволяют участникам рынка устанавливать цены на активы, которые будут действительны в будущем, и управлять рисками или спекулировать на изменениях цен.
Вот более детальное объяснение:
1. Что такое срочные контракты?
- Фьючерсы: Контракты, которые обязывают купить или продать определённый актив по заранее установленной цене в будущем. Например, фьючерсный контракт на нефть может установить цену, по которой нефть будет продана через три месяца.
- Опционы: Контракты, которые дают право, но не обязательство, купить или продать актив по установленной цене до или в дату истечения контракта. Например, опцион на покупку акций компании по определённой цене в течение месяца.
- Свопы: Контракты, которые предполагают обмен денежными потоками, активами или условиями. Например, процентные свопы позволяют обмениваться фиксированными процентными ставками на плавающие или наоборот.
2. Как проходят торги на срочном рынке?
- Заключение сделок: Участники рынка заключают контракты на покупку или продажу срочных инструментов по заранее установленным условиям. Это может происходить на срочных биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME) или Eurex, а также через внебиржевые (OTC) рынки.
- Исполнение контрактов: В зависимости от типа контракта, исполнение может означать фактическую поставку актива (например, физическая поставка товара по фьючерсу) или расчёт разницы между установленной и рыночной ценой (например, денежный расчёт по опционам).
- Маржинальные требования: Для торговли срочными контрактами требуется внесение маржи, то есть определённой суммы денег, которая служит гарантией выполнения обязательств по контракту. Это позволяет использовать леверидж для увеличения объёма торговли.
3. Цели торгов на срочном рынке
- Хеджирование: Участники используют срочные контракты для защиты от колебаний цен на базовые активы. Например, сельскохозяйственные производители могут использовать фьючерсные контракты для фиксирования цен на свою продукцию и защиты от падения цен на рынке.
- Спекуляции: Инвесторы могут использовать срочные контракты для получения прибыли от изменений рыночных цен. Например, трейдеры могут покупать или продавать фьючерсные контракты на основе своих прогнозов о будущем движении цен.
- Арбитраж: Некоторые участники рынка используют разницу в ценах между разными срочными контрактами или между срочными и спотовыми рынками для получения прибыли.
4. Риски и особенности
- Леверидж: Срочные контракты часто позволяют использовать леверидж, то есть возможность контролировать большие суммы активов при относительно небольших начальных вложениях. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски убытков.
- Коэффициенты и спреды: Торговля срочными контрактами может включать различные коэффициенты и спреды, которые влияют на стоимость сделок и потенциальную прибыль.
- Время до истечения: Срочные контракты имеют определённый срок до истечения, после которого они либо исполняются, либо обрабатываются в денежной форме.
Заключение
Торги на срочном рынке предоставляют участникам возможность заключать сделки с использованием фьючерсов, опционов и других срочных контрактов, что помогает им управлять рисками, спекулировать на рыночных движениях и эффективно использовать капитальные ресурсы. Этот рынок играет важную роль в финансовой системе, предоставляя инструменты для защиты и спекуляций.