Crypto-backed Stablecoin (криптообеспеченные стейблкоины) — это тип стейблкоинов, стоимость которых поддерживается криптовалютами, а не фиатными деньгами или товарами. В отличие от фиатно-обеспеченных стейблкоинов (например, USDT или USDC), которые имеют резерв в долларах или других валютах, криптообеспеченные стейблкоины используют другие криптовалюты (например, Bitcoin или Ethereum) в качестве обеспечения своей стоимости.
Принцип работы криптообеспеченных стейблкоинов:
- Обеспечение криптовалютами: Криптообеспеченный стейблкоин поддерживается определенным количеством криптовалют в резерве. Например, за каждый выпущенный стейблкоин может быть заблокирован определенный объем криптовалюты (например, Ethereum или Bitcoin).
- Избыточное обеспечение: Обычно для обеспечения стабильности стейблкоина используется избыточное обеспечение. Это означает, что резерв в криптовалютах составляет больше, чем количество выпущенных стейблкоинов. Это необходимо для компенсации волатильности криптовалют, так как их цена может колебаться.
- Алгоритмическая стабилизация: Для поддержания стабильности курса криптообеспеченного стейблкоина, в некоторых случаях используется алгоритм, который регулирует соотношение обеспечения и эмиссии токенов, а также автоматические процессы для обеспечения ликвидности и предотвращения дефляции или инфляции стейблкоинов.
Преимущества криптообеспеченных стейблкоинов:
- Децентрализованность: Криптообеспеченные стейблкоины часто децентрализованы, что означает отсутствие необходимости в доверии к централизованным органам или резервам фиатных валют.
- Прозрачность: Поскольку криптовалюты и блокчейн предоставляют прозрачность, пользователи могут легко отслеживать, как управляются резервы и эмиссия токенов.
- Поддержка активов с высокой ликвидностью: Использование популярных криптовалют в качестве обеспечения позволяет создать стейблкоины, которые могут быть использованы в различных DeFi-приложениях и торговых платформах.
Примеры криптообеспеченных стейблкоинов:
- DAI — один из наиболее известных криптообеспеченных стейблкоинов. Он использует избыточное обеспечение в виде эфира (ETH) и других криптовалют для поддержания своей стабильности.
- sUSD — стейблкоин, который также поддерживается криптовалютами на платформе Synthetix.
Недостатки криптообеспеченных стейблкоинов:
- Волатильность обеспечения: Криптовалюты, используемые в качестве обеспечения, могут быть подвержены высокой волатильности. В случае резкого падения цены на активы в резерве, необходимо вводить дополнительные механизмы обеспечения стабильности, такие как ликвидация активов или увеличение избыточного обеспечения.
- Техническая сложность: Участие в криптообеспеченных стейблкоинах может требовать более сложных знаний и взаимодействий с протоколами и смарт-контрактами.
Криптообеспеченные стейблкоины предоставляют пользователям возможность взаимодействовать с криптовалютами и получать стабильные активы, не полагаясь на традиционные фиатные валюты.