Дельта-нейтральная торговля — это стратегия, основанная на создании дельта-нейтральной позиции, которая позволяет минимизировать риск, связанный с изменением цены базового актива. Эта стратегия активно используется трейдерами, работающими с опционами и другими производными инструментами. Вот ключевые аспекты дельта-нейтральной торговли:
1. Определение дельты
- Дельта показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на единицу. Например, дельта 0.5 означает, что при увеличении цены актива на $1 цена опциона вырастет на $0.50.
2. Создание дельта-нейтральной позиции
- Чтобы создать дельта-нейтральную позицию, трейдер комбинирует длинные и короткие позиции в акциях и опционах. Например, если у вас есть длинная позиция в акциях, вы можете продать опционы колл, чтобы сбалансировать дельту и установить общую дельту равной нулю.
3. Преимущества
- Снижение риска: Дельта-нейтральная позиция минимизирует риск изменения цены базового актива, позволяя трейдеру зарабатывать на изменениях в волатильности или временном распаде опционов.
- Гибкость: Трейдеры могут использовать различные комбинации опционов и акций для достижения дельта-нейтральной позиции.
4. Корректировка позиций
- Дельта опционов изменяется со временем и в зависимости от цены базового актива. Поэтому трейдеры должны регулярно корректировать свои позиции (например, добавлять или уменьшать количество опционов или акций), чтобы поддерживать дельта-нейтральный статус.
5. Риски
- Хотя дельта-нейтральная торговля снижает риск изменения цены актива, она не защищает от других факторов, таких как изменения в волатильности, процентных ставках или времени до истечения опциона.
- Необходимость постоянного мониторинга и корректировки позиций может привести к высоким транзакционным издержкам.
Заключение
Дельта-нейтральная торговля — это стратегия, позволяющая трейдерам управлять рисками и зарабатывать на изменениях в рыночных условиях. Однако она требует хорошего понимания опционов, постоянного контроля и способности быстро реагировать на изменения рынка.