Диагональный бычий спред — это торговая стратегия на рынке опционов, которая используется для извлечения прибыли из умеренного роста цены базового актива. Эта стратегия включает одновременное покупку и продажу опционов с разными сроками истечения и/или страйками, но с одинаковым типом опциона (например, оба опциона являются колл-опционами или пут-опционами).
Как работает диагональный бычий спред:
- Покупка долгосрочного опциона: Покупается опцион с более дальним сроком истечения (долгосрочный опцион). Это обеспечивает длинную позицию в опционе и защиту от значительных движений цены актива.
- Продажа краткосрочного опциона: Продается опцион с более коротким сроком истечения (краткосрочный опцион) с тем же типом опциона. Эта продажа генерирует премию, которая частично компенсирует стоимость покупки долгосрочного опциона.
Типы диагонального бычьего спреда:
- Диагональный бычий колл-спред: Покупка колл-опциона с более низким страйком и более длительным сроком истечения, а продажа колл-опциона с более высоким страйком и более коротким сроком истечения.
- Диагональный бычий пут-спред: Покупка пут-опциона с более высоким страйком и более длительным сроком истечения, а продажа пут-опциона с более низким страйком и более коротким сроком истечения.
Пример диагонального бычьего колл-спреда:
- Покупка колл-опциона с страйком $50 и сроком истечения через 6 месяцев.
- Продажа колл-опциона с страйком $55 и сроком истечения через 1 месяц.
Преимущества диагонального бычьего спреда:
- Ограниченный риск: Потенциальные убытки ограничены, так как премия за продажу краткосрочного опциона частично компенсирует стоимость покупки долгосрочного опциона.
- Гибкость: Стратегия позволяет извлекать выгоду из умеренного роста цены базового актива.
Недостатки диагонального бычьего спреда:
- Ограниченная прибыль: Максимальная прибыль ограничена разницей между страйками минус премия, уплаченная за долгосрочный опцион.
- Влияние времени и волатильности: Изменения в волатильности и времени до истечения могут влиять на стоимость опционов и общий результат стратегии.
Диагональный бычий спред подходит для трейдеров, ожидающих умеренного роста базового актива и готовых учитывать влияние времени и волатильности на стоимость опционов.