Диагональный опционный спрэд — это стратегия на рынке опционов, которая включает одновременную покупку и продажу опционов с разными страйками и разными сроками истечения. Эта стратегия позволяет трейдерам использовать различия в временных и ценовых компонентах опционов для достижения своих торговых целей.
Как работает диагональный опционный спрэд:
- Покупка долгосрочного опциона: Покупается опцион с более длинным сроком истечения и определённым страйком. Это создаёт длинную позицию в опционе и обеспечивает защиту от значительных движений рынка.
- Продажа краткосрочного опциона: Продаётся опцион с более коротким сроком истечения и другим страйком. Эта продажа генерирует премию, которая частично компенсирует стоимость покупки долгосрочного опциона.
Типы диагональных спредов:
Диагональный бычий спрэд:
- Покупка колл-опциона с более низким страйком и более длительным сроком истечения.
- Продажа колл-опциона с более высоким страйком и более коротким сроком истечения.
- Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает умеренного роста цены базового актива.
Диагональный медвежий спрэд:
- Покупка пут-опциона с более высоким страйком и более длительным сроком истечения.
- Продажа пут-опциона с более низким страйком и более коротким сроком истечения.
- Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает умеренного снижения цены базового актива.
Преимущества диагонального опционного спрэда:
- Ограниченный риск: Стоимость покупки долгосрочного опциона частично компенсируется премией, полученной от продажи краткосрочного опциона, что снижает общий риск.
- Гибкость: Позволяет трейдерам извлекать выгоду из умеренных движений рынка в диапазоне между страйками и сроками истечения.
- Потенциал прибыли: Может предложить потенциальную прибыль в зависимости от изменения цен и времени до истечения опционов.
Недостатки диагонального опционного спрэда:
- Ограниченная прибыль: Потенциальная прибыль ограничена разницей между страйками и премиями, уплаченными за опционы.
- Сложность: Требует тщательного управления и мониторинга, так как включает два опциона с разными страйками и сроками истечения.
- Влияние времени и волатильности: Изменения в волатильности и времени до истечения могут существенно влиять на стоимость опционов и результат стратегии.
Диагональный опционный спрэд подходит для трейдеров, ожидающих умеренные движения рынка и желающих использовать комбинацию краткосрочных и долгосрочных опционов для управления рисками и потенциальной прибыли.