Доходность — это показатель, отражающий степень прибыльности инвестиций или финансовых вложений за определенный период времени. Доходность выражается в процентах от первоначально вложенной суммы и показывает, сколько прибыли (или убытка) принесли инвестиции относительно их первоначальной стоимости.
Основные характеристики доходности:
Процентное выражение:
- Доходность всегда измеряется в процентах. Это упрощает сравнение различных инвестиций между собой, независимо от их стоимости или размера вложений.
Период времени:
- Доходность может рассчитываться за разные периоды времени: год, квартал, месяц или другой промежуток времени. Часто используется годовая доходность (Annual Return), чтобы стандартизировать результаты для сравнения.
Факторы, влияющие на доходность:
- Доходность зависит от множества факторов, включая рыночные условия, процентные ставки, инфляцию, управленческие решения и другие экономические показатели.
Виды доходности:
Номинальная доходность:
- Это доходность, не скорректированная на инфляцию. Она показывает общую прибыль от инвестиций без учета изменений покупательной способности денег.
Реальная доходность:
- Это номинальная доходность, скорректированная на инфляцию. Реальная доходность отражает фактическую прирост покупательной способности инвестора.
Годовая доходность (Annual Return):
- Отражает доходность инвестиций в пересчете на год. Это позволяет сравнивать результаты инвестиций с различными сроками.
Доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM):
- Специфичный для облигаций показатель, который отражает общую доходность, которую инвестор получит, если будет удерживать облигацию до срока ее погашения, включая купонные выплаты и разницу между покупной и номинальной стоимостью.
Дивидендная доходность:
- Это отношение годового дивиденда на акцию к текущей рыночной цене акции. Показатель важен для инвесторов, ориентированных на получение дохода от дивидендов.
Доходность портфеля:
- Это средневзвешенная доходность всех активов, входящих в инвестиционный портфель. Она учитывает как отдельные доходности активов, так и их долю в портфеле.
Важность доходности:
Доходность — один из ключевых показателей, используемых инвесторами для оценки эффективности своих вложений и принятия решений. Она помогает оценить, насколько выгодна инвестиция в сравнении с альтернативами, а также позволяет оценить риски и выбрать оптимальную стратегию.