Допустимое проскальзывание (slippage tolerance) — это максимальная разница между ожидаемой ценой и ценой, по которой сделка будет выполнена, которую трейдер готов принять при исполнении ордера. Установив допустимое проскальзывание, трейдер определяет предел, за который он согласен «потерять» или «получить» больше по сравнению с запланированной ценой.
Как работает допустимое проскальзывание:
- Когда трейдер размещает ордер на покупку или продажу, цена может немного измениться до момента исполнения, особенно если рынок волатилен или имеет низкую ликвидность.
- Допустимое проскальзывание позволяет установить максимальную величину этой разницы, чтобы ордер все равно исполнился. Например, если трейдер устанавливает допустимое проскальзывание в 1%, это означает, что ордер будет исполнен, даже если цена изменится в пределах 1% от указанной при размещении.
Пример:
- Покупка:
- Трейдер хочет купить криптовалюту по цене 100 долларов.
- Он устанавливает допустимое проскальзывание на 2%.
- Это означает, что если цена на момент исполнения ордера будет варьироваться между 98 и 102 долларами (в пределах 2%), ордер будет исполнен.
- Если цена изменится больше чем на 2%, ордер не исполнится.
- Продажа:
- Трейдер хочет продать актив по цене 50 долларов.
- Он устанавливает допустимое проскальзывание в 0.5%.
- Ордер будет исполнен, если цена продажи останется в пределах 49.75–50.25 долларов.
- Если цена упадет ниже 49.75 долларов, ордер не будет выполнен.
Важность допустимого проскальзывания:
- Защита от сильных ценовых колебаний: Установка допустимого проскальзывания помогает защитить трейдера от исполнения ордера по крайне невыгодной цене, которая может возникнуть из-за резких рыночных колебаний.
- Повышение шансов на исполнение ордера: В условиях высокой волатильности или на низколиквидных рынках, установка допустимого проскальзывания помогает ордеру быть исполненным, если рынок сильно меняет цену.
- Гибкость: Трейдер может настроить проскальзывание в зависимости от своей стратегии и уровня риска. Например, более агрессивные трейдеры могут установить более высокий процент проскальзывания, чтобы увеличить шансы на исполнение ордера.
Как выбрать допустимое проскальзывание:
- Для ликвидных рынков: Если рынок высоколиквидный, допустимое проскальзывание может быть установлено на более низком уровне (например, 0.1–0.5%), так как на таких рынках цены обычно остаются стабильными.
- Для низколиквидных рынков или волатильных активов: На рынках с низкой ликвидностью или на волатильных активах, например, на некоторых криптовалютных рынках, может быть разумно установить более высокое допустимое проскальзывание (например, 1–3%), чтобы ордер все-таки был исполнен.
Заключение:
Допустимое проскальзывание — это важный инструмент для управления рисками и повышения вероятности исполнения ордера в условиях изменчивого рынка. Правильно установленный уровень проскальзывания помогает сбалансировать желание сэкономить на цене и возможность завершить сделку в нужный момент.