Дюрация облигации — это финансовый показатель, который измеряет чувствительность цены облигации к изменениям процентных ставок. В более широком смысле дюрация показывает, за какой срок инвестор может вернуть свои деньги, учитывая все выплаты процентов и погашение основной суммы долга.
Существует несколько видов дюрации:
- Модифицированная дюрация: Она показывает, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении рыночной процентной ставки на 1%. Например, если модифицированная дюрация равна 5, то при росте процентных ставок на 1% цена облигации упадет на 5%.
- Дюрация Маколея: Это средневзвешенный срок до погашения облигации, где веса определяются приведенной стоимостью каждой денежной выплаты. Это показатель, который помогает понять средний срок, в течение которого инвестор получает свои денежные потоки.
Дюрация является важным инструментом для управления рисками в портфеле облигаций, особенно когда ожидаются изменения в процентных ставках. Чем выше дюрация, тем больше риск изменения цены облигации в ответ на колебания процентных ставок.