Фьючерс — это финансовый контракт, который обязывает стороны купить или продать определённый актив по заранее установленной цене на заранее определённую дату в будущем. Фьючерсы являются стандартными контрактами и торгуются на организованных биржах, что обеспечивает их ликвидность и стандартизацию условий.
Основные компоненты фьючерсного контракта:
- Актив: Фьючерсный контракт может быть основан на различных активах, таких как товары (нефть, золото, пшеница), финансовые инструменты (валюты, процентные ставки, акции) или индексные контракты.
- Цена фьючерса (фьючерсная цена): Это цена, по которой актив будет куплен или продан в будущем. Она определяется на момент заключения контракта и может изменяться в зависимости от рыночных условий до истечения срока контракта.
- Дата истечения: Это дата, на которую контракт должен быть исполнен. До этой даты стороны могут закрыть свои позиции путём заключения обратного фьючерсного контракта.
- Размер контракта: Это количество актива, на которое распространяется фьючерсный контракт. Размер контракта стандартизирован и зависит от конкретного фьючерсного контракта.
Как работают фьючерсы:
- Заключение контракта: Две стороны договариваются о покупке или продаже актива по определённой цене на определённую дату в будущем.
- Маржинальные требования: Для открытия позиции по фьючерсному контракту требуется внесение маржи, которая представляет собой частичную предоплату, обеспечивающую выполнение контракта.
- Рынок фьючерсов: Фьючерсные контракты торгуются на фьючерсных биржах, таких как CME (Chicago Mercantile Exchange) или ICE (Intercontinental Exchange). Биржи обеспечивают стандартизацию контрактов и выполнение обязательств сторон.
- Исполнение или закрытие позиции: В конце срока действия контракта стороны могут исполнить контракт (физическая доставка актива) или закрыть свои позиции до истечения срока действия, заключив контракты на обратные сделки.
Использование фьючерсов:
- Хеджирование: Фьючерсы используются для защиты от риска изменения цен на активы. Например, производитель сельскохозяйственной продукции может продать фьючерсы на свою продукцию, чтобы зафиксировать цену и защититься от возможного падения цен на рынке.
- Спекуляция: Инвесторы и трейдеры могут использовать фьючерсы для спекуляций на изменениях цен. Они могут получать прибыль от движения цен на активы, не имея фактического владения этими активами.
- Управление рисками: Фьючерсы позволяют эффективно управлять рисками, связанными с колебаниями цен на активы, что делает их полезным инструментом в финансовом управлении и инвестиционных стратегиях.
Фьючерсы являются сложным финансовым инструментом, и их использование требует понимания рынка, маржинальных требований и потенциальных рисков.