Перейти к содержимому

Фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты (futures contracts) — это стандартизированные финансовые соглашения, которые обязывают покупателя купить и продавца продать определенное количество базового актива (например, товары, валюты, криптовалюты, финансовые инструменты) по заранее определенной цене (цене фьючерса) в определенную дату в будущем.

Основные характеристики фьючерсных контрактов:

  1. Стандартизация: Фьючерсные контракты стандартизированы по следующим параметрам: размер контракта, базовый актив, цена контракта, срок контракта, условия поставки и расчеты.
  2. Цель использования: Основная цель фьючерсных контрактов — предоставить защиту от ценовых колебаний и рисков для участников рынка. Они также могут использоваться для спекуляций (прогнозирование ценовых изменений) и арбитража (извлечение прибыли из разницы в ценах на разных рынках).
  3. Участники рынка: В фьючерсных контрактах участвуют две основные стороны — длинная сторона (покупатель), которая обязуется купить актив в будущем, и короткая сторона (продавец), которая обязуется продать актив.
  4. Цена контракта: Цена фьючерсного контракта определяется рыночными условиями и спросом и предложением на рынке фьючерсов. Она отражает ожидания участников рынка относительно будущей цены базового актива.
  5. Риск ликвидации: Фьючерсные контракты могут быть закрыты перед датой исполнения путем встречного сделки (offsetting transaction), что позволяет участникам избежать физической поставки актива.

Пример использования фьючерсных контрактов:

Предположим, что инвестор хочет защитить свои инвестиции в биткойн от возможного падения цен. Он может заключить короткую позицию в биткойн-фьючерсах. Если цена биткойна начнет снижаться, убытки от падения цены компенсируются прибылью от продажи фьючерсных контрактов.

Преимущества фьючерсных контрактов:

  • Защита от ценовых колебаний: Инвесторы и компании могут использовать фьючерсные контракты для защиты от неблагоприятных ценовых колебаний базового актива.
  • Ликвидность: Фьючерсные контракты торгуются на организованных биржах, что обеспечивает высокую ликвидность и возможность быстрого закрытия позиций.
  • Финансовое планирование: Компании могут использовать фьючерсные контракты для планирования будущих расходов и доходов.

Риски фьючерсных контрактов:

  • Риск ценовых колебаний: Несмотря на защиту, фьючерсные контракты также могут привести к потерям, если цены базового актива изменятся в неожиданном направлении.
  • Риск ликвидации: В случае, если рыночные условия сильно меняются, может возникнуть риск принудительной ликвидации позиций.
  • Контрактные обязательства: Продавец фьючерсного контракта обязуется выполнить свои обязательства, что требует соблюдения контрактных условий.

Фьючерсные контракты являются важным инструментом на финансовых рынках, позволяя участникам управлять рисками и выполнять различные инвестиционные стратегии в условиях изменчивости цен.