Фьючерсы на биткоин, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME), предоставляют инвесторам возможность участвовать в движении цен на биткоин без необходимости непосредственно владеть им. Они были запущены в декабре 2017 года и с тех пор остаются популярным инструментом среди институциональных инвесторов и трейдеров. Вот ключевые аспекты этих контрактов:
Основные характеристики:
- Базовый актив: Биткоин, расчет осуществляется на основе референсной цены CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), которая отражает средневзвешенную цену биткоина с нескольких крупных криптобирж.
- Тип фьючерсов: Контракты с расчетом в наличных средствах. Это значит, что при экспирации контракта деньги обмениваются на разницу в цене, а не сам биткоин.
- Размер контракта: Один контракт представляет 5 биткоинов.
- Тик: Минимальное изменение цены составляет $5 за биткоин, что эквивалентно $25 на контракт.
- Клиринговая система: Все сделки проходят через CME Clearing, что снижает риски контрагентов.
Преимущества:
- Прозрачность: Торговля регулируется американскими финансовыми органами.
- Хеджирование: Возможность страховать риски, связанные с колебаниями цен на биткоин.
- Ликвидность: CME привлекает большое количество участников, обеспечивая высокую ликвидность.
- Отсутствие необходимости владеть биткоином: Инвесторы избегают сложностей с хранением и безопасностью криптовалюты.
Ограничения:
- Высокий барьер входа: Размер контракта и маржинальные требования могут быть значительными для розничных инвесторов.
- Риск волатильности: Биткоин остается крайне волатильным активом, что увеличивает риск при торговле фьючерсами.
Кроме стандартных фьючерсов, CME также предлагает микро-фьючерсы на биткоин, которые ориентированы на розничных инвесторов. Один микро-контракт равен 0,1 биткоина, что делает их более доступными.