Гарантийная маржа, также известная как маржинальное обеспечение, представляет собой сумму денег, которую трейдер должен внести в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиции на финансовом рынке, таком как рынок фьючерсов, опционов или акций. Эта сумма служит защитой как для трейдера, так и для брокера или биржи от возможных убытков.
Основные аспекты гарантийной маржи:
Инициальная маржа (Initial Margin):
- Это начальная сумма, которую трейдер должен внести для открытия новой позиции. Она устанавливается биржей и предназначена для покрытия потенциальных убытков в начале торговли.
Поддерживающая маржа (Maintenance Margin):
- После открытия позиции трейдер обязан поддерживать определённый уровень маржи на своём счёте. Этот уровень обычно ниже инициальной маржи. Поддерживающая маржа помогает обеспечить, что у трейдера есть достаточные средства для покрытия убытков по уже открытым позициям.
Маржинальный вызов (Margin Call):
- Если счёт трейдера падает ниже уровня поддерживающей маржи, он получает маржинальный вызов от брокера. Это требование внести дополнительные средства на счёт, чтобы восстановить уровень маржи до инициального. Если трейдер не реагирует на маржинальный вызов, брокер может закрыть позиции трейдера, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
Пример работы гарантийной маржи:
Представьте, что трейдер открывает фьючерсный контракт на товар с инициальной маржей в 1 000 долларов. Это означает, что для открытия позиции трейдер должен внести 1 000 долларов.
- Если стоимость фьючерса начинает снижаться, и убытки трейдера составляют 300 долларов, уровень маржи на его счёте уменьшается. При этом счёт трейдера всё ещё может находиться выше уровня поддерживающей маржи.
- Если убытки увеличиваются до 1 000 долларов (или ниже уровня поддерживающей маржи), трейдер получает маржинальный вызов. Ему необходимо внести дополнительные средства, чтобы уровень маржи снова соответствовал инициальной марже.
Зачем нужна гарантийная маржа?
- Управление рисками: Гарантийная маржа помогает управлять рисками и предотвращает потенциальные убытки для брокеров и бирж.
- Обеспечение ликвидности: Она способствует ликвидности на рынке, позволяя трейдерам открывать и поддерживать позиции.
- Предотвращение убытков: Обеспечивает защиту для всех участников рынка от убытков, связанных с возможным неисполнением обязательств трейдерами.
Заключение
Гарантийная маржа играет ключевую роль в финансовых рынках, обеспечивая надёжность и стабильность торговых операций. Она позволяет трейдерам использовать кредитное плечо, что увеличивает их торговые возможности, одновременно защищая рынок от системных рисков и неуплаты.